人民币汇率波动对我国对外贸易影响的实证分析-中国统计教育学会.docVIP

人民币汇率波动对我国对外贸易影响的实证分析 山东理工大学 张志强、李冉冉、张晓 摘要 汇率是一国货币单位兑换其他国家货币单位的比率，作为一个国家进行国际经济活动时最重要的综合性价格指标。在经济全球化的大背景下，它的变动将导致我国贸易条件发生变化。根据传统的经济学理论，在马歇尔-勒纳条件成立下，贬值将改善该国贸易条件；相反升值将恶化该国的贸易条件。本文通过对国际清算银行2005年7月-2010年12月人民币对美元的名义实际有效汇率的数据分析，得到人民币名义实际有效汇率的时间序列具有异方差性，然后建立GARCH(1,1)-M-GED模型，并对中美名义实际有效汇率进行预测，得出汇率在长期过程中处于不断升值的状态。然后再利用Kenen和Rodrik(1986)提出的模型，通过协整和误差修正后，得到国民收入、汇率水平、汇率波动对进出口额的长期和短期影响。分析结果说明，长期情况下的人民币升值，并不会导致我国商品出口总额减少，我国商品的出口受多方面因素的影响，所以并不能仅靠提高人民币汇率来改变我国贸易顺差持续扩大的局面。最后在实证分析的基础上对解决当前汇率波动对我国贸易产生的影响给出了一些建议。 关键词：EGARCH模型 马歇尔-勒纳条件 实际汇率 协整与误差修正模型 目 录 TOC \o 1-3 \u 引 言 PAGEREF _Toc297211070 \h 1 （一）我国汇率和进出口贸易状况 PAGEREF _Toc297211071 \h 1 （二）文献综述 PAGEREF _Toc297211072 \h 1 1.国际相关研究综述 PAGEREF _Toc297211073 \h 2 2.国内相关研究综述 PAGEREF _Toc297211074 \h 2 （三）课题研究的意义 PAGEREF _Toc297211075 \h 3 一、利用EGARCH(1,1)-M-GED模型对人民币名义实际有效汇率进行预测 PAGEREF _Toc297211076 \h 4 （一）汇率预测模型的选择 PAGEREF _Toc297211077 \h 4 （二）数据的来源 PAGEREF _Toc297211078 \h 7 （三）模型前检验 PAGEREF _Toc297211079 \h 7 1.序列平稳行检验 PAGEREF _Toc297211080 \h 7 2.ARCH效应检验 PAGEREF _Toc297211081 \h 8 （四）EGARCH(1,1)-M-GED模型求解 PAGEREF _Toc297211082 \h 9 （五）预测及预测效果分析 PAGEREF _Toc297211083 \h 10 1.模型预测 PAGEREF _Toc297211084 \h 10 2.预测效果分析 PAGEREF _Toc297211085 \h 11 （六）结论 PAGEREF _Toc297211086 \h 14 二、人民币汇率变动对贸易收支影响的理论模型 PAGEREF _Toc297211087 \h 15 分析和实证分析 PAGEREF _Toc297211088 \h 15 （一）模型选择 PAGEREF _Toc297211089 \h 15 （二）变量的选择和数据的来源 PAGEREF _Toc297211090 \h 17 （三）相关性检验 PAGEREF _Toc297211091 \h 18 1.对进出口方程数据的平稳性检验 PAGEREF _Toc297211092 \h 18 2.方程的协整检验 PAGEREF _Toc297211093 \h 19 （四）建立误差修正模型进行分析 PAGEREF _Toc297211094 \h 22 （五）实证结果分析 PAGEREF _Toc297211095 \h 23 1.国民收入对贸易的影响 PAGEREF _Toc297211096 \h 23 2.名义实际汇率值对我国贸易的影响 PAGEREF _Toc297211097 \h 23 3.汇率变动对我国贸易的影响 PAGEREF _Toc297211098 \h 25 三、结论与政策建议 PAGEREF _Toc297211099 \h 26 参考文献 PAGEREF _Toc297211100 \h 30 附录 PAGEREF _Toc297211101 \h 31 引 言 （一）我国汇率和进出口贸易状况 自上世纪90年代以来，我国维持了较长时期的经常账户顺差，国外要求我国人民币升值以平衡我国经常账户的呼声不断。从2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。人民币对美元