2015年第一批上海市政府一般债券信用评级报告.PDFVIP

中诚信 国际 中诚信 国际 2015 年第一批上海市政府一般债券信用评级报告 2015 年第一批上海市政府一般债券信用评级报告 发行主体 上海市人民政府 基本观点 债券信用等级 AAA 中诚信国际评定2015年第一批上海市政府一般债券信 发行规模 386.8 亿元 用等级为AAA 。 发行目的 一般置换债券资金除安排5 亿元用于偿还市 中诚信国际肯定了上海市在全国很强的经济实力和具 级一般债务外，其余均转贷区县政府，用于 有领先优势的竞争力；自身雄厚的财政实力、健全的财税体 偿还区县一般债务；新增一般债券资金全部 制及完善的国有资本经营预算保障；债务状况良好，风险防 转贷有关区县政府使用，主要用于保障性安 控体系健全以及完善的债务管理体制；创新、自由和法制内 涵为特征的体制环境；来自中央强有力的外部支持等因素对 居工程、市政建设、交通运输、医疗卫生、 上海市政府信用实力的支撑。同时，中诚信国际还肯定了完 教育文化、科学技术等社会事业基础设施、 善的偿债保障措施和债务资金管理体制对本期上海市政府 节能环保工程等方面 一般债券还本付息的保障作用。 偿还方式 3 年期、5 年期及 7 年期的上海市政府一般 要 点 债券利息每年支付一次，10 年期的上海市政 中诚信国际分别从基础信用和外部支持两个层面分析 府一般债券利息每半年支付一次，各期债券 和评估了上海市政府的综合信用实力。其中，影响基础信用 最后一期利息随本金一起支付 水平的主要因素包括地方经济、财政实力、偿债能力和体制 环境。 上海市经济、财政和债务概况数据 地方经济：上海市的经济实力和竞争力位居全国城市前 2012 2013 2014 列，未来创新驱动转型发展前景可期。从特征和结构来看， 上海市经济增长趋缓但增长质量和效益进一步提高；各区县 地区生产总值（亿 元） 20,181.72 21,818.15 23,560.94 功能定位明确并实现了错位均衡发展，相互促进；加快推进 地区生产总值增速 第二产业转型升级，战略性新兴产业发展初见成效；创新发 7.5 7.7 7.0 （% ） 展的金融业已成为第三产业增长的核心驱动力。但同时，上 三次产业结构 0.6:39.0:60.4 0.6:36.2:63.2 0.5:34.7:64.8 海市面临着经济转型升级，人口、资源和环境以及外部竞争 全社会固定资产投 等压力有待突破。 资总额（亿元） 5,254.38 5,647.79