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前期丰果硕硕,后期亮点多多.PDF
公告点评 前期丰果硕硕,后期亮点多多
传媒行业
2010 年 10 月 27 日 乐视网(300104)三季报点评
评级:推荐(维持)
事件:公司于2010年10月26 日公布了三季报,公司前三季度实现营
最近 52 周走势:
业收入1.7亿元,归属于母公司的净利润达到5052万元,分别
30.0% 800 比2009年同期增长了66.96%和65.39%。
700
20.0%
600
10.0%
500 点评:
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-10.0% 版权分销和广告收入增长迅速。公司前三季度版权分销和广告收
200
-20.0%
100 入预计增长 70%以上。公司上市以来接连购下《敢死队》《山楂树
-30.0% 0
8 8 8 9 9 9 9 9 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1
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0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 之恋》等众多影视独家版权,并且凭借之前购买的很多独家影视
成交金额 乐视网 沪深300
版权,随着政府对盗版的打击加大,以及各视频网站对于版权的
相关研究报告:
自查自纠,所以公司的版权分销收入大幅提高。另外,由于公司
《大视频时代来临,乐视网先行》——
2010.9.28 的网络广告收入基数比较低,随着上市后公司的品牌知名度提高,
《付费模式成就大视频时代王者》—— 以及公司对于热门影视版权的采购,再加上公司开设的汽车频道
2010.10.19
等,都为广告收入的快速增长奠定了良好的基础。
报告作者:
付费用户增长稳定,后期亮点多多。前三季度公司付费用户增长
国联证券传媒娱乐组
何冰冰 稳定,预计今年维持在 40%的增长率。后期预计公司四季度会推
执业证书编号:S0590210040004 出自己精心打造的网络超清播放机,意图进一步进军家庭娱乐市
联系人:
场,从而配合公司之前一直主推的网络高清视频和 3G 手机视频,
从而真正做到三屏合一。另外,公司与湖北联通合作的 IPTV 平
顾 佳
电话: 0510 台搭建项目预计 12 月能够完成,
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