20160105-中金公司-双林股份-300100-传统业务稳增长，外延式扩张势难挡.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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证券研究报告 2016 年 1 月5 日双林股份传统业务稳增长，外延式扩张势难挡首次覆盖首次覆盖推荐投资亮点股票代码 300100.SZ 评级 * 推荐传统业务平台化供货，外延式增长推动未来发展：公司传统业务最新收盘价人民币 28.55 如座椅、内外饰、空调等产品已经开始为客户平台化、集成化供目标价人民币 43.00 货，综合毛利稳定。公司已经完成股权激励，未来有望在传统业务稳定的基础上通过外延式增长获得超常规发展，晋升零部件企 52 周最高价/最低价人民币 32.88~9.83 业百亿元营收阵营。总市值（亿）人民币 113 30 日日均成交额（百万）人民币 166.53 收购国内轮毂轴承龙头企业，带来新的业绩增长点。2014 年公司发行股数（百万） 396 并购轮毂轴承生产商新火炬100%股权，进入汽车轮毂轴承业务。其中：自由流通股（% ） 68 受益海外AM 市场稳定增长，以及在国内OEM 整车长安、上汽通 30 日日均成交量（百万股） 5.97 用五菱等畅销车型上突破，新火炬业务增长迅速，成为公司新的主营行业汽车及零部件业绩增长点。 300100.SZ 沪深300 布局新能源电机电控系统，进军新能源汽车业务：公司2015 年正 328 271 式参股吉利新大洋合资公司 5%的股权，开始试水新能源汽车业 ) % ( 务。同年 11 月拟收购德洋电子 51%的股权，进一步拓展在新能 214