上公司调研研究报告.docVIP

中信建投证券研究发展 CHINA SECURITIES RESEARCH PAGE HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN 北京银行（601169）上市公司调研 北京银行（601169） 扎根北京，拓展异地 09年，净利润增长4%，低于预期，10年1季度，净利润增长39%， 2009年，实现营业收入118.94亿元，同比下降-3.33%，实现归属母公司股东的净利润56.34亿元，同比增长4%。实现每股收入0.90，低于我们和市场预期。 2010年1季度，实现净利润20.92亿元，同比增长39.2%，实现每股收入0.34。 2009年，业绩经营特点 存贷款业务增幅达到42%，总资产增长28%，零售银行业务快速发展，银团贷款、保函业务发展较快；经营效率高；资产质量提升；异地分行新添2家，分行贷款平均增速超100%；抓紧发展北京郊区业务；逐步搭建综合化经营平台。 北京银行目前的主要竞争优势 在所有的上市银行中，北京的核心资本充足率达到12.38%，是最高的，从而为新业务和新网点的开展准备了必要的资本金。同时，北京银行的成本收入比低，管理效率较高，2009年仅为26.27%，远远低于其他银行。另外，北京的存贷比控制在60%以内，信贷风险较小，信贷业务拓展的空间较大。 维持增持 维持 增持 魏涛 HY