企业上市条及拟上市公司的选择.pptVIP

* * 创业板主要适用办法 2009年3月31日，证监会正式发布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》 2010年3月19日中国证监会颁布证监会公告[2010]8号《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》 2010年10月29日第一届创业板专家咨询委员会成立.专家咨询委员会委员不具备发审的表决权，但其意见将对创业板发审委、监管部门和市场中介机构产生重要的影响，进而也会影响到创业板上市公司的整体质量。 * 创业板发行上市条件 主体资格：依法设立且合法存续的股份有限公司 经营年限：持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 盈利要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于人民币1,000万元，且持续增长。?或?最近一年盈利，且净利润不少于人民币500万元，最近一年营业收入不少于人民币5,000万元，最近2年营业收入增长率均不低于30%。?净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据? 资产要求：发行前净资产不少于人民币2,000万元 股本要求：发行后股本总额不少于人民币3,000万元 * 创业板发行上市条件（续） 主营业务要求：发行人应当主要经营一种业务，最近2年内没有发生重大变化 董事及管理层：最近2年内未发生重大变化 实际控制人：最近2年内实际控制人未发生变更 同业竞争：发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争 关联交易：不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 募集资金用途：应当具有明确的用途，且只能用于主营业务 * 创业板发行上市条件（续） 成长性与创新能力： 发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。 参考“两高五新”： 高科技：企业拥有自主知识产权的； 高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济增长； ? 新经济：1）互联网与传统经济的结合?? 2）移动通讯??? 3）生物医药 新服务：新的经营模式（例如?1）金融中介 ??2）物流中介? 3）地产中介） ? 新能源：可再生能源的开发利用,资源的综合利用； 新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材料； 新农业：具有农业产业化；提高农民就业、收入的） * 创业板发行上市条件（续） 针对创业板的其他要求： 1、发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖； 2、在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，并强化独立董事履职和控股股东责任； 3、要求保荐人对公司成长性、自主创新能力作尽职调查和审慎判断，并出具专项意见 4、要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意见； 5、不要求发行人编制招股说明书摘要。 * 创业板推荐工作的指引 2010年3月19日中国证监会颁布证监会公告[2010]8号《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》 指引对创业板申请人鼓励推荐的行业及审慎推荐的行业作出了详细列示。 鼓励推荐的符合国家战略性新兴产业发展方向的行业 新能源 新材料 信息 生物与新医药 节能环保 航空航天 海洋 先进制造 高技术服务 审慎推荐的传统类别行业 （一）纺织、服装； （二）电力、煤气及水的生产供应等公用事业 （三）房地产开发与经营，土木工程建筑 （四）交通运输； （五）酒类、食品、饮料； （六）金融； （七）一般性服务业 （八）国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。 相比主板，创业板的上市条件较为宽松，监管部门更关注发行人业务技术方面成长性和前景，具体将《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的比较如下： * 主板、创业板上市条件对比 市场要素 主板、中小板发行人 创业板发行人 主体资格 股份公司，3年 股份公司，3年 主营业务无具体规定 应当主要经营一种业务 最近3年内主营、董事、高管无重大变化，实际控制人没有发生变更 最近2年内主营、董事、高管无重大变化，实际控制人没有发生变更 盈利要求 （扣非后孰低计算） 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元 最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30%。 最近3个会计年度经营活动现金流量净额累计超过人民币5000万；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 对现金流量没有要求 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%，最近一期末不存在未弥补亏损 最近一期末净资产不少于2