推动我国债券ETF发展的政策建议-中国政法大学MBA.DOC

中国政法大学硕士学位论文 我国交易型债券基金发展研究 STYLEREF 标题 1 \* MERGEFORMAT 摘 要 PAGE 2 PAGE 1 论文编号： 我国交易型债券基金发展研究 中国政法大学研究生院 二○一七年三月 我国交易型债券基金 交易型基金：简称 交易型基金：简称ETF，是英文Exchange-Traded Funds 的缩写，即跟踪某一指数、在交易所上市并通过一篮子证券进行申购和赎回的基金，在我国又称交易所交易基金或交易型开放式指数证券投资基金，交易型债券基金即债券ETF。 摘 要 2004年年底由华夏基金管理有限公司联合上海证券交易所开发的华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金（简称华夏上证50ETF）上市至今已有12年的时间，国内ETF的发展经历了一个又一个热冷不均阶段，ETF的发展始终伴随着国内股市的暴涨暴跌而发生着剧烈的变化。从结果看，国内ETF的发展并算不上成功，这其中既有中国股市特有的痼疾所绊，也有世界金融市场大的环境影响。在股票ETF发展的基础上，我国基金管理行业自2013年起又相继推出了4只债券ETF，其中包括2只国债ETF、1只企业债券ETF和1只城投债ETF，但不幸的是，这几只债券ETF又受到诸多条件的制约，发展并不顺利，其中企业债券ETF的发展问题尤其突出。 本文主要对国内债券ETF的发展现状及实践中存在的主