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互联网金融平台组织结构演化路径和发展机制探析 　　摘要：互联网金融是“互联网+”时代金融创新发展的最新形态。本文从平台经济组织演化新视角出发，通过对典型互联网金融平台组织结构、演化路径与发展机制分析，认为互联网金融平台演化遵循网络金融化和金融网络化双源发生相向共进路径，互联网金融平台的发展是四力驱动机制、集成创新机制与关联生长机制递进循环共同作用的结果。促进互联网金融平台健康发展，应从厚植平台发展动力、优化平台组织结构和促进平台有序演化入手，实施包容性负面清单监管、前瞻性平台组织设计和关联型平台生态培育。 　　关键词：互联网金融；网络银行；平台组织演化 　　中图分类号：F830.3文献标识码：A文章编号：1009-5381（2015）05-0051-07 　　一、引言 　　李克强总理在2014年和2015年政府工作报告中两度明确提出要促进互联网金融健康发展，引发全社会广泛关注。当前，我国互联网金融虽然发展迅猛，但还远未达到健康发展的水平。以P2P网络信贷为例，新浪财经数据显示，2015年3月P2P网络信贷平台虽然已达1728家，贷款余额达151803亿元，但仅2015年第一季度问题平台数已达169家，其坏账率直逼10%[1]。如何深刻认识互联网金融这一新生金融业态的产生与发展规律，进而形成引导和保障互联网金融健康发展的有效对策与方案，无疑是我国互联网金融现阶段发展中亟待解决的重大现实问题。 　　自1995年美国安全第一网络银行（SFNB）诞生，互联网金融从其萌芽发展至今，虽历时仅二十年，但发展速度之快、成果之巨、影响之大，已经将相关学术研究远远抛诸其实践之后。从已有的文献看，关于互联网金融的研究工作集中在对其形成动因、业务模式和传统金融业应对互联网金融的策略讨论上。在互联网金融形成的动因研究方面，Banks在研究金融创新时指出信息革命将驱动金融业向基于互联网的模式创新方向发展[2]；王雷总结比较了网络金融实践的国际经验，认为互联网与金融业的双向结合将会促使金融业向降低交易成本的网络化模式发展[3]；谢平等认为互联网金融是以互联网为代表的信息技术革命的产物，不断进行基于网络的脱媒化模式创新是互联网金融发展的主要方式[4]；李国杰等在大数据专题研究中指出，大数据应用为互联网时代金融业发展注入全新的技术活力[5]。在对互联网金融新型模式解析方面，Bachmann等对P2P网络信贷模式做了专题研究，认为P2P网络信贷健康发展的关键是保障交易安全与维护客户权益[6]；巴曙松等系统考察了第三方支付平台运营模式，认为风险管理能力是第三方支付平台的核心竞争力[7]；Mollick重点研究了互联网金融众筹模式，指出对众筹投资方向的把握和投资项目的参与性风险管控对众筹平台商业成功至关重要[8]；谈浩针对互联网金融小贷模式进行了系统分析，提出了互联网小贷发展的规范路径[9]；徐晋从就双边市场对第三方支付等互联网金融平台运行模式做了分析，认为第三方支付平台运营主要依赖于平台系统在新技术驱动下进行的持续性组织创新[10]。关于传统金融业应对互联网金融挑战的对策讨论主要围绕商业银行展开，狄卫平等从金融信息化角度提出了以网上银行为导向的传统银行网络化转向对策[11]；Allen等分析了网络条件下银行发展趋势后提出，电子银行应成为银行迎接网络挑战的突破口[12]；张成虎等基于EGARCH模型分析了互联网金融信息量对股票市场价格形成的影响，认为互联网金融的兴起对股票市场价格形成机制具有结构性冲击[13]；吴溥峰等运用模糊综合法评估网上银行信息风险，认为加强网上银行风险管理是银行业应对互联网挑战的关键[14]。 　　纵观既有研究文献可见，互联网金融现象虽然已经得到学界的广泛关注，但大多数研究仅从简单商业视角对这一新现象进行泛泛解读，或从纯信息技术及信息管理角度对这一复杂经济社会现象的局部讨论，而对互联网金融这一新事物的产生和发展始终缺乏系统性的明确回答。本文在对我国典型互联网金融平台进行分析的基础上，将互联网金融作为一个有组织的产业整体，运用平台组织演化理论对典型互联网金融平台组织结构、演化路径与发展机制进行系统解析，试图从理论上勾勒出互联网金融的产生脉络和发展规律，为互联网金融健康发展与实践决策提供基础性研究参考。 　　发展观察每个栏目名称张成虎，胡啸兵：互联网金融平台组织结构、演化路径与发展机制探析二、典型互联网金融平台结构与演化路径 　　（一）典型互联网金融平台组织结构 　　平台经济是网络社会中典型的经济生态组织系统。平台生态组织系统存在于彼此关联的多边市场与多向产业链构成的多维交易空间中，受制度环境、市场供求、技术进步、组织管理等驱动因素影响，经由信息流、规则流与利益流等纽带传导，形成平台数据层、规则层及应用层等平台生态系统组织的内