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我国企业对外直接投资理论基石和策略建议 　　[摘 要]阐述对外直接投资（FDI）的概念，并创造性地构建了对外直接投资（outward─FDI）效率评价函数，用于评估一国或地区在一年内的outward─FDI效率，接着首先简要回顾对外直接投资理论，然后以此为基础，具体分析我国企业对外直接投资的现状，最后根据对外直接投资各参与主体的不同，一一指出它们存在的问题和今后努力的方向，这样使得各主体责任、任务明确，提出的策略建议针对性、操作性强。 　　[关键词]中国企业 对外直接投资 理论 策略建议 　　 　　对外直接投资（Foreign DirectInvest- 　　ment，FDI），又叫国际直接投资，或者叫外商直接投资。不同的国际经济组织对其有不同的定义。国际货币基金组织（IMF）定义为：“在投资人以外的国家（经济区域）所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。”世界银行认为，对外直接投资是指向东道国企业提供一定数量的融资，从而能够直接参与企业管理过程的外国投资。而发布年度投资报告的联合国贸易与发展会议（UNCTAD）则在IMF和经济合作发展组织（OrganizationforEconomic CooperationandDevelopment， OECD）的基础上，定义对外直接投资为：反映一经济体的居民（直接对外投资者或母公司）在其它经济体的企业、居民中的持续利益和控制力的一种包含长期关系的投资。根据吸收和投资主体的不同，FDI可分为东道国吸收外来直接投资（inward─FDI）和东道国对外直接投资（outward─FDI）。 　　笔者认为可以构建一个函数来对一国或地区在一年内的outward─FDI效率进行评估。 　　Outward─FDI效率评价函数 　　 　　outward─FDI为年对外直接投资额； 　　为该国或地区第i个对外直接投资企业的投资额； 　　为该境外企业所属行业的权数。所属行业技术含量、附加值越高，权数越大；反之，权数越小，如该企业属高技术水平、高附加值的计算机信息和软件业，则权数较大；如属农业，则权数较低； 　　为该境外企业所在国家或地区权数。目的地越发达，权数越大；反之，权数越小，因为如目的地发达，表明该境外企业在资本、技术、人才、核心竞争力等方面处于强势地位，综合实力强； 　　 为该境外企业拥有自主知识产权和品牌权数。如拥有，则权数大，反之，权数小。 　　F值越大越好，表明该国或地区在一年内outward─FDI效率高，同时，通过分别计算各国或地区的F值，可就outward─FDI效率进行横向比较。 　　下面本文首先简要回顾对外直接投资理论，然后以此为基础，具体分析我国企业对外直接投资的现状和存在的问题，最后提出操作性较强的对策建议。 　　 　　一、理论回顾与文献综述 　　传统的对外直接投资理论源于1960年，其产生的背景是二战后国际直接投资的迅速发展，并且是基于发达国家的视角。主流理论按时间顺序排列，代表性的主要有：海默（Hymer，1960）的垄断优势理论、弗农（Vernon，1966）的产品生命周期理论、巴克利和卡森（BuckleyCasson，1976）的内部化理论、小岛清（1978）的边际产业理论、邓宁（Dunning，1980）的折衷理论等。这些理论虽然较好地解释了发达国家进行对外直接投资的动因的行为，但是不能很好地解释发展中国家从事对外直接投资的原因、发展方向、区位选择以及利用FDI实行产业升级和转移的现象。 　　中国作为发展中国家，因此，我们现在研究中国企业对外直接投资时，非常有必要对国际、国内的关于发展中国家企业的对外直接投资理论作深入地分析。 　　国际上，美国学者刘易斯?威尔斯（LouisTWells，1983）首先对发展中国家企业对外直接投资现象进行研究。他的小规模技术理论用发展中国家跨国公司的相对竞争优势来解释其对外投资，认为发展中国家的相对竞争优势主要表现在三个方面：小规模制造、当地采购和特殊产品优势、低价产品营销策略；英国学者坎特维尔和托兰惕诺（Cantwell， JshnATolentino，ParEstrella）根据20世纪80年代以后发展中国家对经济发达国家的直接投资加速增长现象于20世纪90年代提出了技术创新升级理论，即发展中国家企业对发达国家的FDI是为了接近发达国家的技术研发市场，反向利用技术溢出效应和组织管理经验；英国学者拉奥（SanjayaLau）的技术地方化理论强调一种竞争优势的动态发展，即使发展中国家跨国公司的技术特征表现为小规模、标准化和劳动密集型等特点，但这种技术变动会使发展中国家企业的产品更适合国内市场以及国外相似市场的供给条件与需求条件，从而给企业带来新的竞争优势