基于二元论视角分析互联网金融和商业银行共同发展问题.docVIP

基于二元论视角分析互联网金融和商业银行共同发展问题 　　摘要：互联网金融如火如荼发展趋势下，如何实现商业银行与互联网金融共同发展已成为实务界和学术界关注焦点。结合现有研究文献，文章从二元论视角分析互联网金融和商业银行两者间作用关系。研究发现互联网金融在支付结算、资金来源以及信贷资源等方面与商业银行存在消极替代关系；互联网金融能够倒逼和启迪商业银行深化改革，商业银行的支撑利于互联网金融提高风险防控和降低违约风险。最后基于此提出互联网金融和商业银行两者共同发展的路径。 　　关键词：“互联网金融；商业银行；共同发展；二元论 　　一、 引言 　　近些年来，伴随着云计算、智能搜索引擎以及大数据挖掘等互联网技术的不断进步和突破，加之金融市场供需失衡创造的契机、以及政府政策上的鼓励与支持，互联网金融异军突起，以燎原之势掀起井喷发展热潮。互联网金融如火如荼发展趋势下，商业银行与互联网金融两者间是什么样的关系以及这种关系会如何演进已经成为实务界和学术界关注的热点话题。目前研究者多从单一视角分析互联网金融?ι桃狄?行的影响作用，认为互联网金融在服务载体、渠道拓展等方面推出一系列与人们日常生活工作休戚相关的创新性金融服务，促使互联网金融与商业银行间业务边界愈来愈模糊，不断冲击和蚕食着商业银行传统优势业务（郑霄鹏等，2014；李佳，2015；刘忠璐，2016），随着互联网金融的不断演进发展，未来商业银行必将会被互联网金融所取代（谢平等，2102）。不可否认，互联网金融与商业银行作为现代金融系统的重要构成部分，两者金融服务业务有所重叠，会在重叠业务上形成负向替代作用。然而，由于业务范围广度和深度的差异，互联网金融和商业银行间也存在积极影响作用，如互联网金融的差异化比较优势能够倒逼着商业银行改革，商业银行可为互联网金融规避内在风险、持续健康发展提供支撑。鉴于此，本研究摆脱过去从单元维度视角分析互联网金融与商业银行间关系，试图基于二元论新视角探讨两者间作用关系，提出两者共同发展的路径，以期为我国金融行业结构转型升级、和谐发展提供支持。 　　二、 互联网金融与商业银行间关系分析 　　互联网金融是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式（中国金融稳定报告，2014）。现有研究指出，互联网金融与金融互联网两者间是有区别的（王念等，2014）。依据金融主体不同，金融服务供给者可分为金融机构和非金融机构，这些研究将金融机构通过互联网提供多种金融服务界定为金融互联网，而互联网金融则指非金融机构的互联网企业从事金融业务。借鉴王念等（2014）思路，本研究将互联网金融范围聚焦于互联网企业基于互联网技术开展的金融业务。基于二元论视角，互联网金融与商业银行两者间既存在负向影响作用，又有正向影响作用，具体如下分析： 　　1. 互联网金融与商业银行间负向替代关系。 　　（1）商业银行支付中介角色弱化。支付中介是商业银行的一个重要职能角色，早期客户支付结算都是通过商业银行来完成。然而，随着人们消费习惯的改变和互联网科学技术的演进发展，互联网金融第三方支付模式应运而生，由于操作便捷、无时间空间限制、成本较低等优势获得迅猛发展，并持牌合法化运营，不断挑战和突破商业银行资金支付中介的垄断格局。据新华网报道，2015年末我国互联网金融第三方支付交易笔数和商业银行基本持平，前者增速明显超过后者，这说明互联网金融第三方支付正在弱化和逐步替代商业银行支付中介角色。 　　（2）商业银行资金来源渠道受冲击。客户存款是商业银行从事金融活动的基础，而目前我国商业银行存款利率受到政府部门严格的管制，存款利率管制下，国内商业银行面临着资金流出的压力。为了填补存款下降而产生的资金缺口，商业银行纷纷推出各式各样的理财产品，以此来增加资金来源。互联网金融模式下，以余额宝、理财通为代表的互联网理财产品出现，相比商业银行的理财产品，这些理财产品的门槛低、流动性强和收益率较高，对资金持有者来说更具吸引力。据“蚂蚁金服”数据统计，截止到2015年末，余额宝的资金规模高达6 207亿元，收益率为3.72%，是国内四大行的2倍多。由此可见，互联网金融对商业银行的资金来源（尤其是活期存款），产生着较为深远的冲击影响。 　　（3）商业银行信贷资源及其收入被侵蚀。信贷业务作为商业银行的核心业务，是商业银行利润源泉的直接来源。由于效率和成本等因素的考虑，商业银行聚焦于高价值客户，长尾客户由于数量众多、信息透明度低等问题，会导致商业银行贷款风险和成本上升，这些小微客户长期以来不被商业银行重视，难以从商业银行获得贷款。随着利率市场化和金融脱媒进程的不断加快，商业银行对公业务利润愈来愈窄，信贷业务被迫转向小微企业和个人。互联网金融借助于P2P、众筹和大数据金融模式，能高效便捷为小微客户提