上市公司内 幕交易防控监管及案例分析(郭瑞明).pdfVIP

上市公司内幕交易防控 监管及案例分析 稽查总队 郭瑞明 2014.06.05 北京 要点 一、证券监管与稽查执法 二、内幕交易的执法概况 三、近年查处的典型案例 四、积极防控的几点启示 证券监管与稽查执法：趋势 放松管 加强监管 证券监管与稽查执法：趋势 • 从审批向执法转型， 从事前向事中、事后转移。 • 不该管的，要坚决地放， 需要管的，必须管住、管好。 • 对违法违规行为毫不手软， 追究到底、处罚到位。 监管执法 资本市场健康发展的基石 证券监管与稽查执法：趋势 保护中小投资者就是保护资本市场 ◎ 融资者强、投资者弱，“一股独大” 。 ◎ 坚决查处欺诈发行、违法披露、内幕交易、操纵 市场、“老鼠仓”等违法行为，提高违法违规成本。 证券监管与稽查执法：趋势 第四届上证法治论坛 （2013.11.28） 修法逻辑 ◎ 价值取向：公众投资者利益保护 ◎ 核心：激发市场活力 ◎ 原则：行为监管 证券监管与稽查执法：趋势 关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见 （国发〔2014 〕17号，2014.5.8） ◎ 防范和化解金融风险。 ▪ 深化监管部门与公安司法机关的合作 ▪ 减少审批、核 和备案，强化事中事后监管 ◎ 营造资本市场良好发展环境 ▪ 完善执法体制、完善操纵市场犯罪认定标 ▪ 严格管理内幕信息 证券监管与稽查执法：程序 日常监管 信访举报 交易监控 新闻媒体 其他途径 线 线索 索 （派出机构） 初步 调查 （总队/专员办） 分 立案 析 派出机构调查 总队/专员办调查 处 理 复核/ 内审 移送司法机关 行政处罚委员会审理 行 政 查审分离 告知 / 听证 处 罚 处罚 / 送达 严格、公正、文明执法 下 放 执行处罚决定 行政复议 / 诉讼 证券监管与稽查执法：资源 集中统一 响应快速 行动有力 • 充实执法力量、建设沪深支队 证券监管与稽查执法：机 行政执法 否 涉