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多元化经营和我国商业银行绩效关系研究 　　摘 要：以我国24家商业银行2008―2016年面板数据为研究对象，基于银行规模和银行性质的视角，实证分析了银行规模对多元化经营与不同性质商业银行绩效关系的调节效应。研究表明：多元化经营对商业银行绩效具有显著促进作用；银行规模对多元化经营与银行绩效具有显著正向调节作用。银行性质是影响银行规模调节作用的重要因素，银行规模对国有商业银行、城市商业银行多元化经营与绩效关系分别发挥着正向、负向调节作用，对全国性股份制商业银行多元化经营绩效关系的调节作用不显著。进一步研究发现，反映资本实力和经营风险的控制变量对调节作用的影响存在差别。研究结论可为银行业的经营管理及金融体制改革提供决策参考。 　　关键词：多元化经营；银行规模；银行性质；银行绩效；调节效应 　　中图分类号：F830.4 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2018）04-0034-08 　　DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.04.007 　　一、引言 　　长期以来，商业银行在我国金融体系中始终占据主体地位，关系着国家经济的稳定发展。然而，随着我国利率市场化改革进程的逐步加快、金融脱媒的加剧以及金融市场开放程度的不断提升，我国银行业面临着日趋激烈的竞争环境。在区域扩张和信贷规模受限的影响下，商业银行逐渐呈现出规模缓增、利润下滑和?L险加剧的特征。为提升自身竞争力，我国商业银行开始积极实施业务转型，尝试以多元化经营模式来拓宽利润渠道，告别了传统的存贷利差盈利模式。据统计，国有四大银行的非利息收入占比由2008年的16.96%上升至2016年的29.80%；股份制商业银行非利息收入由2008年的11.73%上升至2016年的20.07%；同时根据中国银监会和银行业协会数据显示，截至2016年末，商业银行总资产181.7万亿元，同比增长16.6%。商业银行资产规模增速由高至低分别为城市商业银行、农村金融机构、股份制商业银行、大型商业银行，增速分别为23.98%、16.72%、14.89%、8.3%。由此可以看出各商业银行规模增速较快，虽然具有规模经济效应，但规模的迅速扩张究竟能否提升商业银行管理水平，开展多元化经营是否能够提高我国商业银行绩效仍存在一定的???议。因此，本文基于银行资产规模和银行性质的视角，以我国商业银行为研究对象，深入分析不同性质下商业银行规模对多元化经营与银行绩效关系的调节作用，同时引入反映银行资本实力和经营风险的控制变量，进一步分析控制变量对调节作用的影响程度，以期为我国商业银行客观审视多元化经营问题提供决策参考。 　　二、文献综述 　　现有文献对多元化经营与商业银行绩效的研究主要集中于发达国家，且多数是基于非利息收入或多元化指数单一指标来衡量多元化经营程度，国内学者也分别基于不同的视角对多元化经营与银行绩效进行了深入研究。关于商业银行多元化与绩效关系的研究结论大体可以分为三类： 　　一是多元化经营与银行绩效具有正相关关系。一方面通过多元化经营，商业银行可以拓宽业务渠道，提供更加广泛的金融产品、业务及服务，从而有利于产生范围经济和规模效益。同时，多元化经营下可以促进银行业各项业务共享人力、市场、信息等资源，从而有效降低银行的平均经营成本。另一方面，银行传统利息收入业务容易受到市场利率和宏观经济的影响，而非利息收入主要是以费用收入为基础，相比利息收入更能稳定银行盈利结构。Aggeler和 Feldman（1994）研究认为商业银行多元化经营可以开辟银行新的收入来源、稳定银行经营利润、提升银行绩效。K?hler（2014）研究表明非利息收入对零售银行和投资型银行的影响有所不同，其中非利息收入更能稳定零售银行利润。冉光和和肖渝（2014）考察了市场势力和商业银行多元化绩效的关系，研究表明高市场势力下多元化经营能够促进商业银行绩效的提升。王曼舒和刘晓芳（2013）通过对我国14家上市银行回归分析，认为只有控制成本费用，多元化经营才能促进银行盈利能力的提升。姚志刚和谭余夏（2016）以我国16家上市银行为样本，研究表明多元化经营与国有控股银行绩效具有负相关性，而与非国有控股银行绩效具有正相关性。 　　二是多元化经营与银行绩效具有负相关关系。认为短期内非利息收入增加份额能够抵消利息收入减少的份额，而长时期增长的非利息收入成本也逐渐抵消了多元化经营所带来的收益；同时，多元化经营为银行内部人员获取私人利益提供了便利，并造成银行管理层的不协调，从而降低了银行的管理水平；此外，非利息收入波动性较大，银行高管缺乏多元化经营经验和比较优势，无形中增加了银行的经营风险。Stiroh（2002）研究发现多元化经营不能提高银行绩效，原因在于银行管理者不具备非传统业务的比较优势和经营