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碳金融视阈下金融监管障碍和对策研究 　　摘 要：随着“低碳经济”的迅速兴起，与之相关的新型金融―碳金融得到迅速发展。碳金融逐渐成为推动低碳经济发展、抢占未来低碳经济先机的关键。发展碳金融也有助于中国经济向低碳经济转型，有利于经济结构加快调整。对于碳金融及其监管，国内研究日益增多，但角度不尽相同，选取碳金融与碳金融监管、碳金融监管存在的障碍及对策等进行研究，对实施有效碳金融监管具有指导意义。 　　关键词：碳金融；低碳经济；金融监管 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）36-0082-02 　　百年不遇的国际金融危机把“低碳经济”由一个概念、一句口号推向了前台，发展低碳技术、选择低碳生活方式、进行低碳消费已成为各界共识。金融机构积极地参与“低碳经济”的发展当中，大量的金融创新不仅推动了“低碳经济”的发展，也带来了碳金融及其监管的一系列问题。在全球经济一体化和低碳经济背景下，中国是否拥有一个健康和富有竞争力的碳金融体系，显得比以往任何时候更为迫切。探讨有效的碳金融监管显的尤为重要。对碳金融监管基础、碳金融监管环境、碳金融监管体系及手段进行深层次的改革是建立权威监管的必由之路。 　　一、碳金融与碳金融监管 　　“碳金融”的兴起源于国际气候政策的变化以及两个具有重大意义的国际公约――《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》。“碳金融”目前没有一个统一的概念，但目前国内的表述基本一致。顾名思义，碳金融就是与碳有关系的金融活动，也可以叫碳融资，大体上可以说是环保项目投融资的代名词，也可以把碳金融看成对碳物质的买卖。从狭义上说，世界银行把碳金融定义为提供给购买温室气体减排项目的资源；广义的碳金融是指气候变化的市场化解决方案。所谓碳金融，是指由《京都议定书》而兴起的低碳经济投融资活动，或称碳融资和碳物质的买卖。即服务于限制温室气体排放等技术和项目的直接投融资、碳权交易和银行贷款等金融活动。一般而言，“碳金融”泛指所有服务于限制温室气体排放的金融活动，包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款等；从交易中介活动角度看，“碳金融”就是与减少碳排放有关的所有金融交易活动，既包括碳排放权及其衍生产品的买卖交易、投资或投机活动，也包括发展低碳能源项目的投融资活动以及相关的担保、咨询服务等相关活动。从监管手段来看，传统金融的监管手段是以公允会计为基础，比率管理为标准，而碳金融的监管则以碳会计工具为先导，对国家、地区、行业、企业、家庭、个人进行准确的碳资源核算，从而界定社会责任风险和“碳中和”责任。从监管门槛调整看，中国碳金融发展面临以下挑战：一是碳金融间接融资层面的业务规模将受到资本金限制的影响，具备碳权开发条件的融资项目，合同期限和金额将受到限制；二是未来银行将参与二级碳权市场的投资来平衡资产负债结构，但是受中国法律、技术和制度制约，中国碳金融市场的投资规模将受到限制；三是公司、个人低碳融资产品将步入发展期，银行面临碳金融产品开发的市场挑战；四是与低碳项目融资并列的碳权开发咨询服务将是未来银行业竞争的重点，碳金融咨询服务类人才竞争将进入白热化。 　　二、碳金融监管的内容及障碍分析 　　所谓金融监管，是指货币管理当局对金融业的限制、管理和监督。金融监管是指能够通过监管使建立金融制度的目的充分实现。目前，中国的金融监管不是一种有效监管，而只是一种存在诸多缺陷的权力监管。碳金融监管是指政府在低碳经济视域下通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管本质上是一种具有特定内涵和特征的政府规制行为。综观世界各国，凡是实行市场经济体制的国家，无不客观地存在着政府对金融体系的管制。金融机构的风险对于社会稳定的影响要比其他产业部门高得多。金融监管犹如一把“双刃剑”，一方面，通过金融监管可以减少金融系统的风险，保持金融机构的稳定，提高金融运行效率；另一方面，如果监管不当，或者监管过度，将加大监管成本，降低金融市场效率，阻碍金融业的发展。所以，金融监管是维护金融制度有效的必要条件，而且金融监管本身必须是有效的。有效金融监管是有效金融制度的组成部分，而且是有效金融制度的必要条件。 　　中国传统的金融机构性监管模式已经不能适应新的发展要求。金融创新的浪潮集中出现了许多逃避管制、防范风险、追求收益的金融产品创新和金融机构创新，这些创新涉及保险、证券和银行业对传统的金融体制造成了巨大的冲击。金融监管存在以下几个方面的问题：一是金融监管制度不健全。中国碳金融的制度环境不健全，碳会计制度缺乏，政府、企业和个人无法测算碳资源，如果金融行业协会能够将市场主体的经济信息传导至金融机构，金融机构又汇总到各自的行业协会，再将碳金融市场信息传送到中央金融决策机构，中央就能根据碳金融市场决定碳金融政策，而后通