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第二十篇 商业银行风险管理 第一章 商业银行风险管理理论 第一章 商业银行风险管理理论 第一节 概述 自金融业出现，金融风险就相伴而生。两者形影相随，历经几个世纪。 世纪 ! # 年代中期以来，随着世界经济一体化、金融全球化、自由化进程的加快，金融风险也在不 断累积。 世纪 年代以来，相继发生了震撼世界的墨西哥金融危机（ 年）、亚洲 ! $ %$$ 金融危机（ 年）、俄罗斯金融危机（ 年）和巴西金融危机（ 年 月 年 %$$’ %$$# %$$# # ( %$$$ % 月）。其中尤以亚洲金融危机对世界经济的影响最为严重。在亚洲金融危机中，大量的 银行倒闭或被迫合并。银行在经济动荡中为什么会表现出脆弱性和不稳定性？银行在 经营中面临哪些风险，应如何防范与控制？这些问题已愈来愈受到众多学者、银行界人 士和金融管理当局的重视。深入研究这些问题，对于有效地管理和控制金融风险、减少 和降低银行体系运行的不稳定性，具有深远的理论意义和重要的实践意义。 一、金融风险的理论 （一）金融风险的定义 风险一般被定义为潜在的亏损，或出现亏损的可能性。金融风险一般指因种种主 观或客观原因导致的金融领域一系列矛盾显露、激化，进而对金融体系安全与稳定造成 破坏与损失的可能性。 这里所指的金融风险包含系统风险和非系统风险。系统风险主要是指由于宏观方 面的因素引起的，对整个金融系统造成破坏和损失的可能性，如利率风险、汇率风险、政 策风险等；非系统性风险是指金融机构或其它投资主体由于决策失误、经营管理不善、 违规经营或债务人违约等微观因素引起的，导致个别或部分金融机构（或其它投资主 — %!)$ — 第二十篇 商业银行风险管理 体）的金融资产遭受损失的可能性。 从定义上说，金融危机和金融风险是有所区别的。金融危机指的是金融体系出现 严重困难乃至崩溃，表现为所有的或绝大部分金融指标的急剧恶化，各种金融资产价格 暴跌，金融机构陷入严重困难并大量破产，对实物经济的运行产生极其不利的影响。而 宏观金融风险指的是引发金融危机的可能性。 （二）金融体系内在脆弱性理论与假说 ! 马克思的理论 许多经济学家都认为，在市场经济环境下金融风险是普遍存在的，有些是由于金融 市场交易者的不正当及违规、违法行为引起金融动荡，但更多的是由于金融市场机制本 身的问题而引起的金融体系的内在不稳定。马克思很早就在《资本论》中指出了金融危 机产生的原因。马克思认为金融危机有两种类型，一种是独立的货币危机，另一种是作 为现实危机（即指经济危机）尖锐化结果的金融危机。马克思对后一种金融危机的产生 原因作了深刻阐述。马克思指出，金融危机是经济危机的伴随物，经济危机又是资本主 义社会内在基本矛盾的必然结果。“危机好像只能由各个部门生产的不平衡，由资本家 自己的消费和他们的积累之间的不平衡来说明。而实际情况却是……一切真正的危机 的最基本的原因，总不外乎群众的贫困和他们的有限的消费，资本主义生产却不顾这种 情况而力图发展生产力，好像只有社会的绝对的消费能力才是生产力发展的界限。”追 逐利润的本性使得资本家拼命扩大生产规模，在没有计划约束的情况下，特别是在信用 的促进下，生产可以得到无限地扩大，而社会公众的购买力是有限的，因此，资本主义生 产扩大的无限性与社会公众支付能力的有限性发生了矛盾，这时，只有靠市场才能强制 性地使社会供给与需求达到平衡。马克思尖锐地指出，信用在过度投机中发挥了杠杆 作用，“如果说信用制度表现为生产过剩和商业过度投机的主要杠杆，那只是因为按性 质来说可以伸缩的再生产过程，在这里被强化到了极限”。信用不仅加剧了部门之间、 企业之间的不平