A股与港股上市的基本要求对比.pptVIP

* A股及H股上市基本要求对比 比较事项 境内A股主板上市 香港H股主板上市 主体资格 已经设立的股份有限公司，经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票 已经设立的股份有限公司 营业记录 持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算 有连续3年的营业记录 若能证明公司管理层至少有3年所属业务和行业经验，且管理层及拥有权最近1年持续不变，则可以豁免三年业绩 管理层稳定 最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 至少前3个会计年度维持不变 公司注册地 中国大陆 中国大陆 其他因素 对公司主体资格、独立性、规范运行、募 集资金投向等提出了具体要求，该等要求 集中体现在《首次公开发行股票并上市管理办法》等文件中 对与香港上市的有关的人员配备提出了具体的要求 * A股及H股上市基本要求对比（续） 比较事项 境内A股主板上市 香港H股主板上市 盈利测试 市值/收益/现金流量测试 市值/收益测试 最低市值 无具体规定，但要求发行前股本总额不低于3,000万元 至少为2亿港元 上市市值至少为20亿港元 上市时预期市值不得低于40亿港元 业务收入 最近3个会计年度累计超过人民币3亿元 无具体规定 最近一个经审计财政年度至少为5亿港元 最近一个财政年度至少为5亿港元 盈利要求 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据 最近一期末不存在为弥补亏损 扣除非日常业务损益的净利润最近一年不低于2,000万港元，前两年累计额不低于3,000万港元 － － 现金流量 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元，与前述业务收入指标符合其中一项即可 － 前3个财政年度来自营运业务的现金流入合计至少为1亿港元 － * A股及H股上市基本要求对比（续） 比较事项 境内A股主板上市 香港H股主板上市 公司治理 依法建立健全的股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责 发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任 董事会秘书和独立董事须取得交易所认定的任职资格（可在上市后的限期内取得） 独立董事在董事会成员中须占1/3以上，其中至少包括1名会计专业人士；职工代表监事须在监事会成员中占1/3以上 对董事会要求 新修改的《上市规则》要求，上市发行人的  董事会需有至少3名独立非执行董事，其中  至少1人为财务专家 至少2名执行董事应居住在香港（可申请豁  免） 对高级管理层要求 由公司总经理、副总经理、财务负责人、技 术负责人等组成，依中国《公司法》及其他 有关法律法规建立 建立独立的财务核算体系，能够独立作出财 务决策，具有规范的财务会计制度和对分公 司、子公司的财务管理制度 不得与控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业共用银行账户 对董事会秘书/公司秘书要求 上市公司应依香港《上市规则》的要求设立 1名公司秘书。对于H股发行人，该公司秘 书可以不必是香港居民，但必须拥有履行公 司秘书职责所需的知识及经验，并且属于香 港公司秘书公会会员、律师或大律师或专业 会计师；或联交所认为在学术或专业资格或 有关经验方面，足以履行该职务的人士 公司秘书可以聘用兼职工作人员 * A股及H股上市基本要求对比（续） 比较事项 境内A股主板上市 香港H股主板上市 同业竞争 禁止 披露除外业务（竞争业务）不纳入的理由、具体情况，发行 人业务独立性，以及除外业务 将来是否纳入发行人 最低公众 持股数量 公司总股本不少于人民币3,000万元 向社会公开发行股份公司股份总数25％以上；公司股本总额超过4亿元的，其向社会公开发行的股份的比例为10％以上 市值在5000万-100亿港元，公众持有股数至少为25％ 市值100亿港元以上的，联交所可酌情接纳介乎15％至25％之间的一个较低的百分比 若发行人拥有超过一种类别的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额的至少25%；但正申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分币不得少于15%，市值不得少于5000万港元 按照“盈利和市值要求”第1、2条申请上市的发行人公司股东人数需至少300名；按照“盈利和市值要求”第3条申请上市的发行人公司股东人数至少有1000名 公众持股数量最高的三名股东拥有的百分比不得超