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第五章 風險類別概述 （1）流動性風險 （2）利率風險 （3）信用風險 （4）資本風險、破產 風險或償債能力 風險 （5）市場風險 銀行所面臨的風險 流動性風險（liquidity risk） 利率風險（interest risk） 信用風險（credit risk） 市場風險（market risk） 資本風險（capital risk）、破產風險（insolvency risk）或償債能力風險（solvency risk） 銀行所面臨的風險 財務風險（financial risk） 表外業務的風險（off-balance-sheet risk） 技術與業務操作之風險（technology and operational risk） 外匯風險（foreign exchange risk） 國家風險（country risk） 流動性風險 當存款客戶要求提領鉅額現金時，銀行準備部位如無充裕的庫存或約當現金，就應向外借入資金或售出流動資產來因應，並隨即承擔了流動性風險。 流動性的危機（liquidity crisis）：客戶超過正常水準的提領。 如何觀察流動性風險 客戶出現嚴重違約，導致銀行衍生出擠兌或破產，俗稱致命性風險（fatal risk）。 短期資產與負債呈現不平衡或缺口情況。 對外籌措資金時窒礙難行。 為了有效掌握流動性是否充足，銀行通常藉由流動性缺口（liquidity gap）模型的建立，定期提供資產負債管理委員會作決策參考。 利率風險 金融機構藉由購買初級證券（primary securities）、發行次級證券（secondary securities）的資產轉換（asset transformation）動作 ，導致資產負債的長短期結構出現不太一致，未來只要利率變動，就會有利率風險的威脅。 借短貸長的再融資風險 （refinancing risk）：銀行之展期或重新舉債成本高於資產報酬率時，該行就會面臨再融資風險 。 借長貸短之再投資風險 市場價值增減變化的風險（market value risk） 借短貸長的再融資風險 假設銀行對外舉借期限一年、年利率9％之債務，以支應期限兩年、年報酬率10％之資產 =第一年的利潤差距為1個百分點（＝10％–9％） =第二年的利潤水準 ◎新舉債成本維持9％時 ，第二年的利潤差距仍為1個百分點。 ◎新舉債成本上升至11％，銀行即會有1個百分點之利息損失。 借長貸短之再投資風險 利率風險 直接的利率風險：係指利率變動直接引起盈餘下降的風險。 間接的利率風險：隨客戶選擇權之履行而存在。銀行常在下述兩種情況發生選擇權風險（option risk）： （1）存款客戶於市場利率攀升時，主動將活存餘額轉為定存，以賺取更高利息。 （2）借款客戶在提前還清借款的同時，又舉借利率較低但金額相近之債務，以致銀行總盈餘隨之降低。 利率風險的規避：傳統上著重於長短期結構相互配合的資金管理原則。 信用風險 初級證券之發行者無法如期還本付息，而損及債權人之權益者即構成違約。銀行只要持有這種證券，隨即喪失此資產所孳生的利息，並承擔違約或信用風險 。至於本金能否全數或部份回收，則視借款人或發行公司在破產宣告或償債能力不足時的反應能力而定 為減輕此向下風險（downside risk），銀行應落實地監督與搜集所有授信客戶或交易對手（counterparties）之信用資訊，也應重視行業分散原理，以降低集中性風險（concentration risk）。 系統性的信用風險（systematic credit risk） ：隨總體與產業環境變化而產生的違約風險。 個別企業的信用地位是否滑落，有三種簡易方法： （1）該企業最近發行的債務憑證，是否適用較 高的息票利率。 （2）該公司流通在外的股價長期看跌。 （3）信用評等機構對該企業之某些債務，發佈 降等消息。 量化評估授信客戶的信用風險：應利用如台灣的「金融聯合徵信中心」，將客戶流通在外的借款餘額統一歸戶。 信用風險具分散效果（diversification effects）與非累加性，所以相當難以正確評估放款部位（loan portfolio or position）或金融商品組合之總信用風險。 資本風險、破產風險或償債能力風險 銀行若存在過高的流動性、利率、信用、市場、表外業務、科技、外匯與國家風險，最終的經營挑戰即是面臨破產風險。 自有資本（internal capital or equity resources）為支應潛在損失的最後防線。 破產風險的衡量指標 ：股東權益對買入負債之比率。 規定自有資本對風險性資產的比率，旨在降低銀行之破產風險。 資本適足的管