财务管理学 第.pptVIP

第三章 企业筹资管理  第一节 筹资概述 一、企业筹资的渠道和筹资方式 筹集资金简称筹资，是指企业根据其生产经营、调整资金结构等的需要而采取适当的方式，取得所需资金的行为。 （一）筹资的渠道 （二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式。(主观行为) 我国企业的筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、发行债券、银行借款、商业信用、融资租赁等。 （三）企业筹资的基本原则 1.规模适当原则 2.筹资及时原则 3.来源合法原则 4.经济适用原则 三.资金需要量的预测 （一）定性预测法 （二）比率预测法 销售百分比法是根据销售额与资产负债表中有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需用量的方法。 具体步骤为: 第一，确定资产、负债中与销售额有固定比率关系的项目，这种项目称之为敏感项目。 第二，计算基期敏感项目与销售收入的百分比，确定各项目需要增加的资金。(增量收入×敏感项目与收入的百分比) 第三，确定计划年度需要增加的资金数额。(增加的资产-增加的负债) 第四，确定对外筹集资金的规模。(计划年度需要增加的资金数额-计划留存收益) 外界资金需要量 =增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 增加的资产 =增量收入×基期变动资产/基期销售收入 增加的负