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P2P网贷兴起背景下中小企业融资问题的研究 　　摘要：中小企业在繁荣的市场经济中快速发展，因为其在提升国民生产总值、缓解就业压力及优化经济结构等方面的显著贡献，成为国民经济中重要组成部分。但是，规模小、信用水平低下、融资条件苛刻一系列内外部因素阻碍中小企业后续的运行和发展。在互联网信息技术成熟和余额宝等网上理财方式的流行的背景下，P2P网贷的新型网络借贷模式进入大众的视线，这种借贷模式操作简便，成本低廉、周期短并且突破地域的阻碍，如同为中小企业的发展注入了鲜活的血液，也为解决融资问题指明了新方向。虽然P2P网贷处于初期，存在着不同方面的缺陷和不同程度的阻碍，不可否认这种模式的出现帮助中小企业的成长，大有发展前途。 　　关键词：P2P网贷；中小企业；融资困境 　　一、P2P网贷 　　P2P网贷，是指个人对个人的网络信贷，和传统借贷方式实质差不多，主要操作是通过网络终端。网络信贷发源于英国，2007年引入中国，以各种形式出现。但是一般的基本模式为：信贷公司在网络上提供借贷服务平台，借款人在平台上发布筹集资金的项目，贷款人根据自己的条件找到借款人，双方自由商定价格，完成借贷交易。借款人到期归还本金并支付利息，贷款人收回本金并且获得利息收益，还要承担一定风险，信贷公司不参与交易，只从中收取中介服务费。 　　二、P2P网贷兴起的原因 　　P2P网贷的兴起是在我国互联网技术的进步和金融业也探索着进入互联网的背景下，而中小企业因为自身和外界多种因素阻碍导致融资难的问题一直未解决，民间借贷市场巨大的需求缺口促使P2P网贷的快速发展。本文联系相关经济学理论探讨了兴起的原因，如下： 　　（一）网络经济的成本和报酬原理 　　网络经济突破了边际收益递减规律的传统经济学的框架，依托互联网产生的新产品和相关服务行业正慢慢改变现代人的生活方式，开始从多投入、高消耗、低产能转向智能化、轻污染、高效率，网络经济就是这种几乎零成本、低功耗和高收益的经济模式。 　　首先，成本递减。P2P网贷平台借助于互联网这个巨大的信息网和智能化操作，运行成本比较低。当中相关的交易操作，包括对于借款人信息认证、项目金额、款项计算等等都能够通过网络快速完成。而且大部分借贷信息是可以被贷出人查看的，随着用户的增加，管理的边际成本是递减的。从投资者讲，在线投资具有更大的选择余地、更加方便的操作、更加广泛的信息交流渠道、更加个性化的投资组合以及更低的手续费用，也使其交易成本降低，能更显著地刺激投资欲望。 　　其次，报酬递增。网贷平台通过收取中介服务费盈利，而用户投入的金额不同收取的服务费比例也不同。因为没有地域的阻碍，网贷平台上有来自各地的资金借出人和借入人，交易业务量是巨大的，回报也很可观。如果常规产业的规模效益是线性的，那么网络金融的规模报酬是呈指数增长的。 　　（二）产业融合化 　　网络信息技术的成熟为金融投资行业提供了一个重大的载体，并形成网络信息产业和金融投资业良性互动的发展格局，两个产业互补延伸成为网络金融业。出现了两种新变化：一网络金融的产品可替代性增大，原先的金融投资商品可替代性很小，现在转变为具有更大的可替代性的商品。原先中小企业融资方式只能是商业银行和民间借贷，但是商业银行的借贷门槛高，民间借贷的利息高，P2P网贷模式弥补了这两种方式的缺陷；二产品的差异化增大。体现在分工上的不同：工艺和对象。与现实中传统借贷的服务方式不同，传统借贷主要依靠人力服务为主来达成借贷双方的对接，P2P网贷依靠的是网络的信息技术和智能化操作为主。在服务对象上，选择的对象是中小企业和个人这两个势力小规模却庞大的群体。融合后的产品尽管实质上没有什么不同，但是网络金融以其独特的优点使消费者的偏好发生变化，成功吸引大众瞩目。 　　（三）放贷资金供不应求 　　国家长期推行的低利率政策刺激了企业的投资欲望，中央银行为采取紧缩的货币政策压制市场上企业投资过热的现象，表现在干预存款名义利率从而实际存款利率降低，民众减少储蓄金额，进而金融机构可以贷给企业的资金缩减，造成市场生产投资资金供给不足。政府为保障有政府背景的企业和重点发展产业的运营，银行的可贷资金则主要向国有企业、重点项目发放，民间中小企业可以获得的贷款更少而且门槛也更高。中小企业获取资金来源只能转向民间借贷，也就形成了民间借贷巨大的需求。在人际网络里，民众多是不愿意将钱交给不熟悉的中介，然后经由中介借给不认识的另一方。民间借贷的可贷资金相对于有需求的众多中小企业来说，也是不足够的。 　　（四）信息不对称理论 　　信息不对称理论是指信息被掌握的程度是有差异的，掌握信息比较充分的一方参与者在市场经济活动中处在有优势的地位，而掌握信息相对缺乏的另一方处于劣势地位。P2P网贷的全部流程都是通过互联网进行的，以互联网海量数据