投资工具跟风险（ppt 46页）.pptVIP

資料來源:東驥基金管理/東驥理財顧問 投資代表課程 投資工具及風險 投資風險 Risk (風險) 對投資預期回報不確定 [1] 未來投資結果 或 [2] 背馳投資結果的機會 不同及多方面評估 依照投資者的投資目標. 不同的定義 (e.g. negative returns, under-performance, poor short/long-term returns). 投資風險 協調風險及回報 預期風險與回報的協調 (例如 承受風險程度及充增加回報的機會）　 實際的預期投資回報 投資範圍取決於可承受風險程度 風險量度 沒有劃一的量度的方法 不同的方法會產生不同結果 投資者對風險的理解直接影響投資某工具 　　的意向　 風險量度 Standard Deviation (標準差 ) 回報結果的分佈與平均回報的偏差 　 [1]分佈範圍　 [2] 估計預期回報變數的平方值 風險量度 Standard Deviation (標準差 ) 偏差越大，出現機會率越高　 平均數分佈情況的重要性　 風險量度 Volatility (波幅 ) 於利好或利淡市況時評估相對風險 股票投資會隨時間變動 (stochastic volatility). 股票回報的分佈的會跟隨新消息提高, 如收益報告，宣佈派息，政府數據 風險量度 下跌標準差 投資者擔憂負回報的機會(下跌