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供应链金融资金流管理系统整合的研究 　　［摘 要］ 基于供应链金融中资金流的复杂性，提出采用Internet技术建立供应链金融资金流整合平台，针对供应链中的各类目标客户，将供应链金融的资金流管理系统进行模块化整合研究，使资金流信息能够更大限度、更广泛地传递给各目标客户群。同时，以包商银行供应链金融的实务操作为案例，建立供应链金融资金流整合平台进行实证研究，为各方创造价值，降低供应链融资过程中的各种风险。 　　［关键词］ 供应链金融；资金流；整合 　　doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 10 . 020 　　［中图分类号］ F062.9 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）10- 0033- 02 　　 　　1 引 言 　　供应链金融（Ｓｕｐｐｌｙ Ｃｈａｉｎ Ｆｉｎａｎｃｅ，ＳＣＦ）是一个处于供应链管理协作和金融交叉的全新的经营理念和运作模式，供应链金融利用供应链间业务往来频发的优势可以有效突破借方与贷方的信息不对称藩篱，日益受到学术界和管理实践的推崇。 　　供应链金融是商业银行为高效整合供应链中物流、资金流和信息流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。其中，资金流是交易过程中很重要的一环，也是供应链得以运转的“血液”。企业外部环境系统包括政治、经济、社会文化、顾客、供应商、竞争对手、资本市场等因素，它们既影响公司治理系统，又影响企业管理系统，还构成公司治理系统的一部分。企业信息系统提供的信息能支持企业内外的有效决策和有效行动，它是公司治理系统和企业管理系统的共同组成部分和赖以有效运作的共同基础。由于资金流与物质流、人才流、信息流之间的关系，财务治理是公司治理中最重要的治理机制，而财务管理是企业管理中的核心。 　　然而，目前国内金融信息技术和电子商务的发展相对滞后，使得供应链金融中信息整合技术含量偏低。由于供应链的信息量庞杂，在供应链金融中又加入了其他监管机构对资金流的全面的监督、管理和控制服务，并且由于供应链金融模式中的银行与制造商的成本函数相互具有不对称信息，信息不对称是对特定供应链结构均衡产生重大影响的因素。而金融信息化已经成为引领金融现代化建设的重要手段。信息技术不但在建设方便、高效、安全的金融服务体系中发挥着基础性作用，而且对于提高金融机构的内部管理水平与资源配置效率更是发挥着重要的作用。 由于国内金融信息技术和电子商务发展的相对滞后，使得供应链金融中信息技术的含量偏低。作为一项高操作成本的业务，信息技术的应用程度与操作成本节约高度相关。目前在单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节的劳动密集型特征，是对供应链融资业务经济性损害最大的问题，同时也是风险的额外来源。虽然，电子商务手段有助于增强贸易背景可视度、降低交易成本，但国内商业银行普遍没有将供应链金融有机整合到这类平台之中，由此带来贸易环节和融资环节额外的割裂成本［１］。因此，ＳＣＦ 管理机构必须在供应链核心企业与银行之间搭建起资金流信息沟通桥梁，从而能够最终实现 ＳＣＦ 模式中信息流通状态的Ｐａｒｅｔｏ 改进［２］。 　　目前，国内外大部分学者倾向于研究供应链金融中物流、信息流和资金流的协调发展以及对资金流的控制等方面。其中，Ｘｉａｎｇ Ｍｉｎ［３］分析了基于Ｓｔａｃｋｅｌｂｅｒｇ主从博弈论，对分散型供应链的信息化建设融资进行研究，并提出信息化建设的融资模式。李广明［４］ 针对农产品供应链信息系统在建设和使用过程中的不确定性和变化性的需求、普通技术在服务提供和选择方面缺少灵活性等问题，提出了基于ＳＯＡ架构的农产品供应链信息系统模型，并对实现该架构的关键问题进行了分析。林飞 等［５］论述了第三方物流作为供应链融资中控制风险的关键要素，较好地解决了银企间的信息不对称问题。向荣［6］构造出公司治理与企业管理的整合分析模型，该模型包含企业外部环境系统、公司治理系统、企业管理系统、企业信息系统四部分。 　　2 供应链金融资金流整合平台 　　2.1 构建供应链金融资金流整合平台 　　基于系统科学与知识科学理论，“整合”一词的内涵不仅仅是“综合”，而且包含系统多方面要素的整理、协同、综合、系统化、集成、融合等含义；信息技术的迅猛发展促使信息的存量和流量显著增加，因此，信息流整合将是指组织不同来源、不同载体、不同内容、不同形态的信息，按照其本身所具有的规律通过新的排列组合、交叉和创造，实现信息的应用、传递、创新和共享的过程［7］。 　　因此，本文提出创建供应链金融资金流整合平台，如图１所示，该平台主要整合银行的资金流管理系统与第三方物流监管公司的资金流系统，建立三类目标客户体系：供应链中的核心企业、上下游企业（以中小企业居多）和银行（