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互联网金融对小微企业融资的模式创新的作用 　　摘 要：小微企业在我国企业结构中占有较高的比重，是经济发展重要的环节。但长久以来，受自身条件和外部因素的共同制约，小微企业在融资上存在较多困难。互联网金融的诞生，很好地改善了这种局面，为小微企业的融资模式带来了创新作用。 　　关键词：小微企业；融资；互联网；创新 　　中图分类号：F83 　　文献标识码：A 　　文章编号：1672-3198（2015）15-0097-02 　　1 小微企业融资模式分析 　　1.1 小微企业特点 　　企业可以按照生产经营规模分为大、中、小三种类型，小微企业顾名思义是小型微利企业。小微企业具有企业销售额低、资产总额少、职工人数少的特点，涉及工业和第三产业。 　　我国小微企业数量庞大、涉及领域多元；在全国企业结构中占有较高比重，是中国经济发展中非常重要的部分。在增加GDP、提高就业率、缓解就业压力等诸多方面都有着重要作用。 　　小微企业灵活机动；不同于大中型企业，小微企业规模小，设立条件简单，经营方式灵活。能够较好地适应环境变化，具有较强的生命力。 　　1.2 小微企业融资渠道 　　（1）债权融资。 　　债权融资是通过借贷的方式筹集资金，不影响公司股权结构，债权人不具有管理企业的权利。主要包括银行、债券、民间借贷等渠道。其中，银行是小微企业最主要的融资来源；债券融资的难度较大；而民间借贷的方式还没有广泛普遍。 　　（2）股权融资。 　　股权融资是通过出售股权的方式筹集资金，影响股权结构，资金无需偿还。主要包括主办市场、中小板市场、创业板市场和风险投资。其中，主板市场主要被大型企业占据；创业板进入手续繁琐；只有中小板市场最适合小微企业融资。 　　1.3 小微企业融资困境及原因分析 　　（1）自身条件欠缺。 　　小微企业财务管理相对薄弱，财务制度也大多不够健全；人员结构单一，缺乏融资方面的专业人才。致使企业对现金流量控制差，不能做出适用于企业发展的资金流规划。另一方面，信息不对称现象明显，小微企业信用度差，企业本身存在隐瞒不利贷款信息的现象，外部融资机构不能全面了解企业真实经营状况，交易成本提高，融资困难。缺乏强有力的信用担保，可用于担保的资产少，致使外部融资机构对小微企业缺乏信任，不愿意向他们提供借款。 　　（2）外部要求严格。 　　资本市场准入门槛高，对企业各项指标要求苛刻，但小微企业规模小、盈利能力差，很难达到进入资本市场的标准，因而小微企业股权融资难以实现。另外，正规融资渠道审批时间长，少则半个月，多则一两个月，审批流程繁琐，不能解燃眉之急。小微企业规模小、资本少，相对来说单位融资成本高。民间借贷等方式的借款利率普遍偏高，近乎达到银行借款利率的两倍，小微企业利润率低，难以负担高额利息。 　　（3）政策落实低效。 　　国家虽相继出台了一系列鼓励小微企业的优惠政策，但缺乏专门服务于小微企业的咨询管理部门和维权部门，各地对优惠政策的执行又存在较大差异，有的地区甚至没有执行，致使优惠政策没有良好地落实，未能让小微企业真正受益。另外，政府针对小微企业的财政补贴也尚未带动金融机构对小微企业加大借款力度以形成长效的借贷机制。 　　（4）信息传递不畅。 　　金融机构的借贷信息通常率先向经常合作的大客户透露，大客户往往可以占得先机，早于市场一步知道内部消息，掌握时间差，可以率先取得借款权力。小微企业与金融结构之间信息传递差，不能掌握一手信息。 　　2 互联网金融融资模式简析 　　2.1 P2P融资模式 　　P2P融资是把互联网作为中介机构，为小微企业融资提供信息交流的平台，不提供引导，由小微企业自主比对、选择贷款对象，互联网会分期向小微企业收取服务费，有的互联网机构也提供担保服务。这种模式的好处在于做到了完整地、客观地提供供求信息，使互联网从交易中独立出来，不影响决策。其弊端在于，小微企业自主筛选的工作量相对较大，交易效率较低。 　　2.2 大数据金融融资模式 　　大数据体现在数据资料的大量，通过大量的数据对小微企业进行评估。小额贷款公司是这一模式的重要参与者，需要融资的小微企业在线上向小额贷款公司发起申请，申请的时间短，几个工作日即可。申请之后，由小额贷款公司对其进行评估，评估其偿还能力。完成融资的小微企业仍需定期向小额贷款公司传送财务数据，以便小额贷款公司对其进行实时监管。这种模式的好处在于小额贷款公司提供专项的贷款服务，提供的融资服务更具针对性。其弊端在于，贷款额度较低，评估的项目繁琐。 　　2.3 众筹融资模式 　　这种模式是小微企业通过展示自己来吸引投资的融资模式，由其发起，通过在网络平台对其项目进行展示和宣传，吸引感兴趣的投资者。对于小微企业来说，通过这种方式可以筹集资金，还能对其项目进行良好的