企业投资财务风险管理的探讨.doc

企业投资财务风险管理的探讨 　　【摘要】当前，在我国的经济结构转型升级的过程中，投资公司所占据的地位是非常重要的，而且在促进我国经济健康发展的过程中所发挥的作用是不可替代的。但是，在企业财务管理工作人如果出现了一些问题，这是企业按照新会计准则进行操作必经的阶段。 　　【关键词】企业投资 财务 风险管理 　　一、天使投资主要内容 　　所谓的天使投资指的是某个人或者是某个家庭，依据自身的喜好，对一些有发展潜力但是缺乏资金运行的项目进行直接的投资，属于一种民间投资方式。在项目发展过程中，投资者对其中的风险进行承担，并对项目成功之后的收益进行分享。这种投资方式属于一种非正规的、小型的民间的投融资方式，其优点是决策快、投资成本低。 　　二、投资企业财务风险的成因分析 　　（一）天使投资中的原发性风险 　　天使投资人对发展情景比较好的创业企业进行选择并投资，但是创业人员在资金募集的过程中，有很大的可能是为了能够获得更多的资金投资，对自身创业的科技创新程度以及信誉过分夸大，对经营当中的不足与风险进行了掩盖。并且天使投资人由于参加经营的程度不高，所以对企业经营状况的真实信息的获取不全面。双方在将融资协议签订之后，天使投资人对于创业企业家在实际的运营过程中的情况了解的不充分，那么创业企业家在这种情况下就可以不按照双方事先所商定好的策略?斫?行经营，对报表进行捏造虚假，传递假消息等等，使得天使投资人的利益受到侵害。 　　（二）天使投资中的体制性风险 　　在现代企业当中，企业的经营权与所有权是相互分离的，这就会导致天使投资当中出现体制性的风险。控制权与所有权的分离，会使得企业的所有者与经营管理者不是同一个群体，而委托代理七月是维系经营者与所有者的重要纽带。代理人不能够获得或者是完全获得企业的收益，凭借代理人所占据的优势，收掉自身利益的驱使，代理人有动因与条件对自身利益最大化的行动进行选择。 　　三、财务管理过程中投资风险的控制策略 　　（一）建立行之有效的信用机制 　　可靠的信用是获得天使投资的关键，要想使得信用体系更加完善就需要加强政府的推动，在市场经济发达的国家当中也证明了单纯的依靠市场力量的话是不能够保证信用体系建设的完善性的，还需要对政府力量进行借助，将信用作为市场经济发展的重要力量与内在药物，将其在市场经济的秩序规范方面自觉加以运用。 　　（二）完善投资环境 　　为了能够在最大程度上将天使投资对于中小企业的催化剂与孵化器作用发挥出来，一方面需要对天使投资政策的倾斜力度加强，尤其是对投资环境加以改善。与此同时，对于国外的成功经验要加以借鉴，立足于当前的国情，对我国的天使投资机制进行逐步的完善。另外一方面，对于中小企业而言，应当对自身加以建设，通过积极的措施对天使投资人进行吸引。 　　（三）建立对外投资项目的评价机制 　　天使投资公司需要采取一定的评价机制，对目标公司及其关联方，实际控制人进行全面评价，一是业绩的合理性和真实性（结合核心产品的价格、成本、应用范围、客户、技术等情况，判断收入、成本费用、存货、利润是否合理）；二是内部控制制度是否健全且被有效执行（a：企业层面控制：组织架构、发展战略、人力资源；社会责任、企业文化；b：业务层面控制：资金活动、采购业务、资产管理等等）；三是公司治理及规范动作；四是业务前景及投资的可行性；五是持续盈利能力；六是关联交易非关联化，利益输送问题；七是会计核算是否规范、合法合规、信息披露的真实、准确、完整；八是商业合理性；九是是否存在重大遗漏和未披露问题（对外担保、对外举债、对外投资等重大事项）。 　　（四）完善天使投资的退出机制 　　对于天使投资而言，其收益与风险都比较高，对于天使投资发展而言，对推出机制的完善是其中一个非常重要的环节，这一途径不仅是为了能够保证投资人的收益，也是对下一个项目继续投资的重要前提。所以，是否具有比较好的推出机制，对天使投资在中国的发展具有很大的影响。 　　（五）建立健全财务风险管理制度 　　第一，对专业的人员进行组织，构件一个科学的财务风险管理机构，这样的话能够对财务风险管理工作进行落实，并且通过这一机构能够将天使投资公司当中的每一项财务风险都纳入到控制管理的系统当中，将财务风险管理的水平大大提升。第二，投资者可以参与企业管理，降低投资风险，在对未成型公司运作以及商业模式进行选择的时候，可以在技术市场方面等都会有比创业者更加丰富的经验。因此，天使投资人员应当丢自身的能力以及经验加以利用，对自身创业过程中的渠道加以利用来对企业的成长加以帮助，使其可以在企业的成长过程中获取比较高的回报。第三，对财务风险管理信息反馈机制进行建立，对于天使投资公司来说应当对现代科学技术加以利用从而建立起财务风险管理信息系统，这样的话就能够实现对财务管理的实时