企业集团票据集中管理的研究.doc

企业集团票据集中管理的研究 　　【摘要】企业集团资金的有效运作是其生存发展的保证，而大量的应收票据将增加集团公司资金占用成本，影响企业经济效益。本文以企业集团为研究对象，以其持有的商业票据为研究内容，分析了在传统的票据管理模式下存在的错配风险及其产生原因，提出了以财务公司为平台，建立“票据池”的管理对策和建议。希望通过本文，对进一步优化企业集团的票据管理有所启发。 　　【关键词】企业集团 票据 集中管理 　　票据作为重要的支付工具之一，在资金配置、流动性管理、风险分散和货币政策传导等方面发挥着举足轻重的作用，在经济金融中的重要性日益凸显。随着我国企业集团业务和规模的拓展，票据结算已是企业集团资金运营中非常重要的结算方式。 　　票据结算量在企业集团业务总量中所占比例越来越高，但是大中型企业集团中，普遍存在着成员单位的票据各自保管、信息分散等问题，集团公司不但不能集中票据资源，无法充分发挥票据使用效益，还可能由此引发各种风险。实现票据的集中管理，有利于企业集团对成员单位票据情况的统一管控，提升财务管理能力，也有利于集团内票据头寸的统一归集和灵活分配使用，实现资源共享，全面提高企业集团的运营效率。 　　一、企业集团票据分散管理中面临的问题 　　从当前情况来看，企业集团对票据管理的集中程度相差较大，由于管理成本、人员、地域等因素限制，企业集团多采取“谁收票，谁管理”的分散管理模式，这种模式在实践中暴露出诸多弊端。 　　（一）管理成本高 　　票据分散管理中，票据的保管和使用风险较大。成员单位一般将其存放在保险柜中，一旦被盗或污损，将会给企业造成麻烦甚至损失。同时，很多成员单位由于信息化水平所限，票据信息通过手工记录或用电子表格登记，管理方式较为落后，容易出现信息缺失甚至错误。 　　（二）利用效率低 　　在分散管理的情况下，票据一般持有到期，或者背书转让、贴现，没有充分发挥作为准现金的灵活流转功能。另外，如果企业拟背书转让票据，由于票据金额一般不是正好购买原材料或其他商品的价格，有时需要拆分，很不方便。 　　（三）资金成本高 　　在分散管理模式下，成员单位面临着票据保证金和贴现利息支出双高的局面，如果选择商业承兑汇票，则流通度低；选择银行承兑汇票，则保证金要求高。同时，由于票据业务形不成规模，也很难得到商业银行更大力度的服务支持和价格的优惠。 　　（四）信息共享程度低 　　由于分散管理，票据信息分散于企业集团的各个成员单位，成为信息孤岛，一方面，集团总部很难全面、深入地掌握整个集团的票据信息；另一方面，企业集团也无法对成员单位的票据实施有效的信用管理和风险监控。 　　二、票据集中管理模式分析 　　鉴于分散的票据管理存在的诸多弊端，出于发挥企业集团的整体效应的需要，票据管理方式已经由最初的分散管理方式向集中管理方式过渡。具体来看，目前企业集团票据集中管理模式可以粗略地划分为实物集中管理、虚拟集中管理、内部贴现管理和票据池综合管理四种模式。 　　（一）实物集中管理模式 　　票据实物集中管理模式是指由集团公司以行政指令的方式，将本集团各成员单位的商业票据全部集中于集团总部，由集团资金结算中心或财务公司进行集中统一管理，统一负责票据收入和支出计划的编制、票据保管和会计记录。成员单位收到的所有商业票据均须按照规定的周期，送交资金结算中心或者财务公司保管，票据支出、使用时，按照集团公司审批流程，到资金结算中心或财务公司领取。 　　通过这一管理方式，集团公司可以全面了解各成员单位票据的收支情况，监测票据存量及其增减变化，有效监督票据收支的合理性和合法性。同时，有效降低票据遗失或者被盗等管理风险，避免不必要的损失。但是，一方面，实物管理模式管理成本仍较高，票据在总部和成员单位之间流转将产生较大的管理成本，对于存在大量异地成员单位的企业集团来说，成本高效率低，操作难度很大；另一方面，实物票据忽视了各成员企业独立的法人地位，缺乏相关理论和法律的支撑，容易产生集团总部、结算中心（或财务公司）与成员单位间的矛盾，也不利于发挥成员单位的管理积极性。 　　（二）虚拟集中管理模式 　　票据虚拟集中管理模式实质就是票据信息的集中管理，主要内容是对票据收支信息进行统一归集，以票据信息为手段对成员单位的票据实物收支情况进行监督管理。成员单位发生的每笔票据收支，实物仍然由其自行保管，但要将收支信息及时传递给集团公司的资金结算中心或财务公司。 　　这一管理方式吸收了票据实物集中管理模式的优点，集团公司总部既可以全面地了解票据信息，同时还降低了管理成本，也尊重了成员单位的独立法人地位，避免了计划管理可能产生的负面影响，提高了管理效率。但是，一方面，与实物管理方式相比，信息集中管理缺乏有效的管控手段，如果没有严格的管理体制上和财务制度上