企业财务报表分析及的运用.doc

企业财务报表分析及的运用 　　摘要：企业生存和发展的根本目的是实现企业价值最大化，企业经营者通过财务报表进行详细分析，可以了解企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量等状况，合理地评价经营管理业绩，并有效地预测企业的未来发展，为经营者作出决策提供有效的依据。 　　关键词：财务报表 财务报表分析 局限性 　　企业财务报表是以企业会计准则为基础编制的，能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及附注。 　　财务报表只是各项数据的简单相加，仅仅从财务报表所列示的数据不能直接或全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，尤其是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低。财务报表每一项数据背后都蕴含着非常生动的变化，需要对财务报表的有关数据进行汇总、计算对比、分析，通过财务报表内部各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，综合地分析和评价企业财务状况、经营成果和现金流量情况，将财务报表数据转换成有用的信息，为财务会计报表使用者提供管理决策和控制依据。 　　一、财务报表项目介绍及运用 　　企业最基本的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表，这三张报表用经营数据展现企业的波澜起伏、兴衰存亡，犹如人体的外形、肌肉和血液，用生活和肢体语言展现人生的爱恨情仇、悲欢离合。 　　（一）资产负债表项目及运用 　　资产负债表是企业对外经济活动最为核心的报表，反映企业自成立以来到某个时点累积的资源总量、所承担的现实义务以及所有者对净资产的要求权，同时体现企业对资源的配置能力和管理水平。 　　报表中的资产总额、净资产总额等项目是企业对外招投标、申请特定资质的基础，净资产规模是企业并购重组、资本运作的基础，资产负债率是企业融资成败的核心。 　　资产负债表的基本原理是资产等于负债与所有者权益的总和，反映一项资产的获得是通过另一项资产的减少或者负债的增加来实现。 　　1、货币资金 　　货币资金，俗称“钱”，是最通用、流动性最强的资源，它可以随时转换为企业的其他任何一项资源。 　　企业置存现金的原因，主要是为了满足：日常业务的现金支付需要，即交易性需求；防止发生意外的需要，即预防性需求；不寻常的购买机会，即投机性需求。 　　当企业缺乏必要的货币资金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失，而持有过多的货币资金，会产生机会成本，因此企业需要保持适度的货币资金，适度的负债，形成高效的、可转换性强的专用资源。 　　2、存货、在建工程、固定资产 　　在一个相对较好的外部环境或宏观政策下，对于生产的改扩建、存货的储备会提升企业的盈利水平和竞争能力；但是当行业发展处于一个下跌趋势，或者受限于国家的调控政策、监管要求是，增加存货的储备无疑会导致存货跌价的风险；而对固定资产、在建工程的投入无疑会导致企业现金流的危机。 　　3、往来债权、债务 　　往来债权包括应收账款、其他应收款、预付账款等，与之对应的是往来债务，包括应付账款、其他应付款和预收账款。 　　往来债权、债务的管理彰显了我国儒家思想中最朴素的原理，那就是得与舍之间的关系，债权是一种“舍”，债务是一种“得”，需要在“先得后舍”与“先舍后得”之间作平衡。由此，对往来债权、债务的通行运作模式包括现销赊购和现购赊销。 　　第一种模式，现购赊销，顾名思义，就是销售尽量现款交易，减少债权产生；而采购尽量采用赊购模式，充分享受第三方的信用政策。由于往来债务往往是低息或者是无息的，该模式可以囤积大量低息或无息资金，是企业低成本融资的最佳途径。但是由于企业销售的信用政策较少，可能会影响企业产品市场规模的扩张，从而影响企业的利润水平。 　　第二种模式，现购赊销。该模式对于高度市场扩张，且现金流充裕的企业，是创造利润水平和扩大市场份额的有效途径，但往往会导致企业现金流的短缺和危机。 　　4、长期股权投资 　　企业对外投资通常是经过企业合并以及投资设立子公司两种形式。 　　（1）企业合并 　　企业合并将合并双方的资产、负债系在一起，此外还可能会衍生出更多的资产和负债。合并方一般都会以较强势的姿态将自身的财务、经营决策贯穿于被合并方；而对于被合并方，如果一味的强调利益所得，无疑会导致更多的利益损失。 　　（2）投资设立子公司 　　睿智的企业家能通过设立子公司等投资行为去构建合理的产业链，如产供销一体的系统，但在实际运作中很多企业还是利用机会主义投资，由于投资的产业相关性不强，导致投资失败。 　　5、无形资产 　　无形资产通常包括土地使用权、林权、采矿权、研发支出等等。 　　一项有形资源的价值被充分利用后，就很难再挖掘，但当一项无形资源附在有形资源上，其价值往往会逐渐扩大。对于无形资产的开发和利用也就成为众多企业培育核心竞争力的方向