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借鉴美国的经验,缓解我国中小企业融资难题 　　摘要：中小企业融资问题是个世界性难题，不仅在我国普遍存在，发达国家和地区的中小企业也不例外。中小企业融资难产生的原因很多，破解这个难题是一个复杂的系统工程。文章首先分析我国中小企业融资难的原因，其次在借鉴美国政府中小企业融资政策的基础上，提出现阶段缓解我国中小企业融资难题需要政府、金融机构、企业各自找准自己在市场经济体制中的定位，在政策制定、金融创新、企业管理等方面寻求出路。 　　关键词：中小企业 融资 美国经验 　　随着国民经济的发展，我国中小企业不断发展壮大，划分标准也数度变更， 2011年工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定的《中小企业划型标准规定》，将中小企业根据企业营业收入、从业人员、资产总额等指标，划分为中型、小型、微型三种类型。如表1-1： 　　资料来源：中央政府门户网站http：///zwgk/2011-07/04/content_1898747.htm根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）文件整理 　　近年来，我国中小企业获得了前所未有的发展。按照最新的划分标准，截止2012年底，在全国各地工商部门注册的中小微企业超过1300万户，超过企业总户数的99%。广大中小企业创造了我国80%以上的就业机会，60%的GDP，50%的税收，专利申请数和发明专利拥有数的比例也达到50%。中小企业在推动我国经济发展、推动技术创新、扩大城镇社会就业等方面发挥着举足轻重的作用。 　　我国中小企业在迅速发展的过程中经常遇到企业发展战略不明晰、人力资源匮乏、公司金融管理薄弱等问题，其中融资难问题被普遍认为是制约中小企业发展的最大瓶颈。 　　▲▲一、我国中小企业融资难的现状及其原因 　　（一）我国中小企业融资现状 　　1.间接融资仍为小企业融资的主要途径。 　　我国中小企业目前发展主要依靠自身内部积累，除自有资金外，银行贷款是资金的主要来源。在银行贷款方式中，中小金融机构为主要的融资机构。据统计，截至2009年底，我国国有大型商业银行资产占全国银行业金融机构资产的51%，其中，中小企业贷款占其企业贷款的45%；股份制商业银行资产占比为14.1%，中小企业贷款占其企业贷款的50%左右；100多家城市商业银行资产占比为6.6%，中小企业贷款占其企业贷款的70%多；农村合作金融机构资产占比为11.5%，中小企业贷款占其企业贷款的95%以上。从上述数据可以看出，银行主体结构和信贷流向与企业规模结构不适应，社会上大量的闲散资金没有得到充分的利用，很多中小企业丧失了融资的机会，而不能得到长远的发展。 　　2.直接融资所占比重很小，对中小企业支持力度有限。 　　我国资本市场正处于发展阶段，处在创业期和成长期的中小企业很难达到发行股票的严格限制条件，股权融资对帮助中小企业解决融资难的作用有限。主板上市的财务指标要求很高，大多数中小企业不具备相应条件；创业板上市条件虽有简化较为适合中小企业上市融资，但需求和供给比例仍明显失调。新三板市场给了中小企业一线生机，即便如此，中小企业直接融资比例只占5%。债券融资也不容乐观。虽然2006年底颁布修订的《企业债券管理条例》对中小企业发行债券放宽了条件限制，但截至2012年底，我国仅发行了五支中小企业集合债，筹资总额24亿元。（见表1.2） 　　资料来源：根据相关信息整理。 　　此外，开展票据融资、金融租赁、典当融资等业务的金融机构较少，加上企业认识上的局限，这些融资方式在中小企业融资中发挥的作用还非常有限。 　　（二）我国中小企业融资困境的成因 　　从我国中小企业 “融资难”主要是由客观经济环境原因、行政原因、金融机构原因和中小企业自身固有特性的原因等因素造成的。 　　1.政府行政干预角度分析 　　经过几次政府机构改革，目前涉及中小企业管理的部门主要包括工信部中小企业司、农业部乡镇企业局、国家工商管理总局个体私营监督管理司等等。这些部门管理中小企业的出发点和角度各不相同，有区隔、有重叠、也有空白。可是在新一轮地方政府机构调整中，一些省、市成立了经济信息委或工业信息委，原来的中小企业局降格为委内的处级单位，地方中小企业主管部门的行政级别、协调能力和调控手段不但没有得到加强，反而弱化。 　　2.经济学角度分析 　　外源式融资中供给总是满足不了有效需求，中小企业融资是一个非均衡的市场。相对于大企业来讲，银行和金融机构给中小企业融资会面临诸如信息不对称、道德风险、逆向选择等带来的高成本和高风险。同时放弃了给大企业融资的机会成本，对金融机构来讲，投资中小企业可以说是无利可图或者只有微利。因此，完全靠市场经济不能解决中小企业融资问题，这就需要政府参与，需要政府有更多积极作为，包括资