我国民营上市公司会计信息披露问题的研究.docVIP

我国民营上市公司会计信息披露问题研究 　　一、中国民营上市公司会计信息披露的现状分析 　　 　　上海证券交易所的研究发现：2003～2004年，我国民营上市公司会计信息披露的违规比例明显高于上市公司总体的违规比例，并且呈上升趋势。2003年我国民营上市公司的违规比例为12.18%，明显高于上市公司总体的违规比例7.40%。2004年，民营上市公司会计信息披露的违规比例上升到16.51%，而上市公司总体违规比例为8.51%。另外，我国民营上市公司会计信息披露重复违规的比例也明显高于上市公司总体的重复违规比例。在此期间，民营上市公司的会计信息披露重复违规比例为26.14%，而上市公司总体的重复违规比例为21.63%，两者相差近五个百分点。我国民营上市公司会计信息披露违规类型主要表现在以下几个方面。 　　1.会计信息披露虚假或严重误导性陈述 　　根据上海证券交易所的研究,2002年～2004年，我国共有11家民营上市公司因会计信息披露虚假性陈述而受到中国证监会的公开处罚、公开批评或证券交易所的公开谴责。 　　例如：上海腾达智能股份有限公司在2002年12月1日到2003年4月28日期间在董事长的指使下，以不同的方式伪造了大量会计及业务记录。伪造的销货记录、售货记录的金额占腾达2002年全年交易额的40%，致使腾达智能2002年的纯利润被夸大了4倍，虚增了3470万港元。董事长许培新也因串谋使用虚假文书罪名成立而被判入狱4年（王连娟、龙成凤.、孙琦，2006）。 　　2.对不当关联交易及对外担保、控股股东的资金占用等重大会计事项披露不足 　　例如：根据上海证券交易所研究中心的研究报告，湖南国光瓷业集团股份有限公司会计信息披露存在以下违规事实：1.截至2004年8月31日，湖南国光瓷业集团股份有限公司对其控股股东上海鸿仪投资发展有限公司及其关联公司占用的资金22321.15万元，没有履行相应的审议程序，也没有履行临时公告的会计信息披露义务。2.截至2004年8月31日，湖南国光瓷业及其控股子公司对外提供的担保金额共计51218.31万元 　　没有履行临时公告的会计信息披露义务。3.截至2004年9月30日，湖南国光瓷业对公司因诉讼事项所涉及的诉讼金额23116.76万元没有履行临时公告的会计信息披露义务。 　　3.有关大股东侵占上市公司利益的披露不充分甚至被隐瞒 　　例如： 创维数码董事局主席伪造会计记录，挪用公司巨额资金。创维是由家族企业白手起家的，即便上市成为公众公司之后仍然保持着家族统治的特色。创维数码董事局主席黄宏生认为自己是创维的最大股东，公司就是自己的。从公司拿钱就像从自己口袋掏钱一样。公司的财务决策权完全掌控在黄宏生手中，他行贿注册会计师协助公司上市，并行贿公司财务总监，指使公司财务人员伪造会计记录，挪用公司巨额资金4800万港元，最终落得个锒?入狱的下场（王连娟、龙成凤、孙琦，2006）。 　　 　　二、典型案例的启示 　　 　　1.我国民营上市公司会计信息披露的严重误导性陈述，特别是通过虚开增值税发票虚构主营业务收入，或通过关联方之间虚构交易虚增收入等手段操纵利润危害极大。虚假性陈述导致公司会计信息失真，掩盖了企业经营中存在的问题，误导了投资者的投资，严重侵害了投资者的利益。更为严重的是，错误的信息将导致证券市场配置资源的功能失效，造成资金的非合理流动，动摇了资本市场健康发展的基石。 　　2.我国许多民营上市公司都存在一股独大的问题，民营企业家族既是上市公司的实际控制人，又是上市公司的最大受益人。因此，通过弄虚作假操纵上市公司股价的动机较为强烈。我国民营上市公司的诚信风险主要来自上市公司成长过程中的不规范。因此，上市后暴露出来的诚信问题主要有隐瞒敏感信息或者对敏感会计信息披露不及时，甚至是严重误导性陈述。民营上市公司会计信息披露虚假不仅违反了资本市场有关法规的规定，造成了恶劣影响，直接影响广大投资者的信心，严重阻碍了我国证券市场的健发展。 　　3.我国民营上市公司所有权与控制权高度偏离，大股东集中控股，最终控制人以较少的股份获得公司牢固的控制权，并利用其所处的控制地位来谋取私人收益，侵害中小股东权益。公司的股东大会和董事会被大股东操纵，外部中小股东由于股权分散，持股比例小，产生“搭便车”的动机，缺乏监督动力。公司信息的加工和生成服务于大股东的利益，信息的透明度不高，对大股东侵害上市公司利益的披露不足甚至被隐瞒。 　　 　　三、加强中国民营上市公司会计信息披露监管的对策 　　 　　1.提高会计信息披露的透明度 　　首先，尽快推出终极所有人制度。现阶段我国民营上市公司的最终控制人往往利用金字塔控制结构的层层障眼法，使得一个上市公司的背后都是公司，看不到最终的终极所有人。因而，从