现金流量财务分析的体系实例的研究.docVIP

现金流量财务分析体系实例研究 　　一、现金流量分析指标体系的设计 　　（一）传统财务分析指标体系的缺陷 传统的企业财务分析包括偿债能力、盈利能力、资产管理能力和发展能力分析指标。这些指标虽然从各个不同的方面分析了企业的财务状况，但仍存在缺陷：（1） 损益表和资产负债表中的指标容易被操纵、虚报或瞒报，不利于真实反映企业资产状况、盈利水平。（2）由于资产负债表和利润表中的数据存在诸多可操纵因素，而企业的外部投资者又急需从报表虚夸的数据中，提炼出一些真正有价值的信息来指导其投资实践。因此，以现金流量为基础的企业信息分析显得非常重要。现金流量信息是根据可靠的原始凭证对现金收入与现金支出进行确认，减少了主观因素的影响，可使企业难以“粉饰”经营业绩，有效地限制企业调控利润，促使企业加强债权、债务管理，增强现金支付能力。本文设计了结合现金流量表的财务分析指标体系，并通过实例验证了指标体系的科学性、适用性和可操作性。 　　（二）现金流量分析的指标体系 设计现金流量分析指标体系，要考虑现金流量本身的特点，以及进行现金流量分析的目的，并结合其它各方面的因素，设计出切实有效、实用、全面的分析体系。 　　一是反映支付能力的指标。所谓支付能力是指企业的现金流量能够满足企业现金性支出的程度。支付能力指标及计算公式一览表如表1所示： 　　二是反映收益质量的指标。企业所有的收益只有在引起现金流入以后才