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内部控制鉴证的报告自愿性披露的研究 　　一、引言 　　国内外著名公司丑闻的频频曝光，监管机构和投资者逐渐意识到企业内部控制制度的健全和完善直接影响到企业的经营成败，充分的内部控制信息披露有利于消除信息不对称，并且有助投资者更为清晰地了解企业存在的内控缺陷，并促使其努力改进。 　　随着2008年《企业内部控制基本规范》以及2010年《企业内部控制配套指引》的颁布和实施，我国上市公司的内部控制信息披露也逐步健全和完善。《企业内部控制基本规范》中规定“企业应结合内部监督情况，定期对内部控制的有效性进行自我评价，出具内部控制自我评价报告。”内部控制自我评价报告是上市公司的一种自我认定，极少公司愿意出具“否定式”意见，即使出现不到位或欠缺的地方，更倾向于把缺陷归于一般缺陷而轻描淡写，从而对整体内控制度的设计与实施的合理性、健全性及有效性给出肯定的结论。如果单纯依赖企业内部的评价，很难做出公允的判断，因此来自外部的评价更具有客观性和专业性。内部控制鉴证报告是企业所聘请的会计师对自评报告一种外部意见评价，其结论直接影响到自评报告是否值得信赖。2009年深沪A股仅有2成左右的公司出具内部控制鉴证报告，究竞是何种因素左右着上市公司的选择？这将是本文所探讨的问题。 　　二、文献回顾 　　2002年以前，美国公司仅需要在审计师进行更换时对内部控制信息进行披露，2002年萨班斯-奥克斯利法案颁布，则要求上市公司CEO，CFO对内部控制的建立健全进行签名认可，还需要对内部控制进行自我评价，并且聘请会计师对内控进行审计出具审计意见，自此内部控制信息披露进入强制披露阶段。自愿披露阶段，学界更多关注的是内部控制披露的影响因素决定和动机挖掘，随着萨奥法案的实施，内部控制自我评价报告和鉴证报告由原来的自愿转变为“强制性”披露，内部控制的实证研究的视角也逐步丰富起来，比如，内部控制缺陷与资本成本、债务成本，内部控制与审计费用，盈余质量，企业价值等。 　　2001年前，上市公司内部控制信息仅是在年报中零星披露，2006年深交所和上交所分别颁布上市公司内部控制指引的规范，内部控制理论研究逐渐增加：内部控制与市场效应（黄寿昌2010，邱冬阳2010）；内部控制与公司价值和绩效（林钟高2009，黄新建2010）；内部控制与鉴证意见（杨德明2009），众多的研究视角关注管理层在年报或单独的报告中披露内部控制信息的比较多，而内部控制鉴证报告的非常少。 　　林斌、饶静（2009）的研究表明内部控制的信息披露作为市场投资传递的一种信息，内部控制质量好，资源充裕的公司更具有动力披露内部控制鉴证报告。张龙平、王军只、张军（2010）以沪市2006～2009年A股为分析样本，研究表明内部控制鉴证提升了公司会计盈余质量，在控制了管理层信号传递动机以后结论仍然稳健。方红星（2011）则通过研究2009年度A股非金融上市公司，优越的内控质量更有助于抑制公司盈余管理的动机。 　　本文以内部控制鉴证报告为研究视角，旨在通过影响因素的分析，为更好的实施《企业内部控制基本规范》及其配套指引提供实证数据和政策建议。 　　三、研究设计 　　（一）数据来源本文以2009年上海证券交易所主板上市的A股公司为研究对象，内部控制鉴证报告的信息通过手工收集。2009年，沪市A股共有861家公司，删除一些数据缺失的公司，共计样本828家。财务数据来源于CSMAR数据库，分析软件采用SPSS16.0。 　　（二）变量设计 被解释变量：INTER—是否出具内部控制鉴证报告，是为1，否为0。 　　解释变量如下： 　　（1）经营效果，内部控制主要目标在于效益性，合规性，可靠性，因此经营效果将是衡量内部控制执行好坏的一个重要指标，以权益净利率ROE为代理变量。 　　（2）是否违规VIOLATE，违规的企业说明内控执行有缺陷，将更没有动力出具内控鉴证报告，近三年内违规记1，否则记0。 　　（3）审计意见AUDIT_OPI，标准无保留意见记为0，否则记为1，非标准意见的出具从另一个角度说明CPA对内控的不认可，企业将缺乏动力出具内控鉴证报告。 　　（4）是否属于四大会计师事务所审计BIG4，如果是，记为1，否则记为0。 　　（5）资产规模ASSET，取年末总资产的自然对数。 　　（6）独立董事的人数independent。 　　（7）董事会召开会议的次数Meeting。 　　（8）股权集中度S10，以前十大股东的持股比例为代理变量。 　　（9）是否属于三大板块。根据上交所颁布《做好2009年上市公司年报的通知》要求，在上交本上市的上证公司治理板块样本公司、发行境外上市外资股的公司及金融类公司，应在年报披露的同时披露董事会对公司内部控制的自我评估报告。鼓励其他有条件的上市公司在年报披露的