地的方法人金融机构利率定价能力评估的体系建设实证的研究.docVIP

地的方法人金融机构利率定价能力评估的体系建设实证的研究 　　摘要：如何科学、客观、全面地对地方性法人金融机构利率定价能力进行评估，是当前深入推进利率市场化不可回避的重要环节。本文试图在对利率定价能力相关基本概念进行归纳定义的基础上，综合分析了影响地方法人金融机构利率定价能力的一系列因素，运用层次分析法（AHP）建立了一套利率定价能力评估指标体系，从机制建设、贷款定价、风险管理、经营效益、外部条件等七个方面对地方法人金融机构利率定价能力进行评价，包括定性、定量共26个评价指标，对3家地方法人金融机构进行了实证分析，提出了对策建议。 　　关键词：利率市场化；地方法人金融机构；利率定价能力；评估指标体系；层次分析法 　　我国自1996年6月央行放开银行间同业拆借市场利率以来，到2004年实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性改革目标，再到如今上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）基准性地位逐步提高，利率市场化正稳步渐进式地有序推进。随着利率市场化改革的不断深入，金融机构利差将逐步缩小，决定了金融机构盈利能力不能再依赖贷款规模，完善金融机构利率定价和利率风险管理机制成为日益紧迫的重要问题。如何科学、合理、全面地评估金融机构利率定价的能力，引导其增强风险管控能力，是稳步推进利率市场化改革的必经之路，也是切实维护金融市场稳定、具有现实意义的重大课题。本文根据我国当前基层法人金融机构的实际，运用层次分析法计算出影响地方法人金融机构利率定价能力各项指标的权重系数，全面提出构建地方法人金融机构利率定价能力评估指标体系，并从实证的角度对3家地方法人金融机构进行评分测试，提出可操作的政策建议。 　　一、地方法人金融机构利率定价能力评估指标体系的设计 　　（一）利率定价能力的涵义界定 　　目前关于利率定价能力的界定尚无定论。本课题尝试将利率定价能力定义为：金融机构在利率市场化的背景下，能综合考虑自身资金成本、风险溢价、目标利润率、市场竞争等因素，运用科学合理的方法确定利率价格，从金融市场中有效地获取信贷资源并加以合理配置、运用，并在激烈的市场竞争中表现出的，胜于对手的生存能力和发展能力。 　　（二）指标体系设置的功能 　　评估指标的选择以能否承担利率定价能力评估的功能为准。一是描述功能。即能对金融机构利率定价的能力进行客观的描述。这是判断一个金融机构定价能力的关键，是评级指标诸多功能的基础。二是监测功能。通过评估指标体系中的数据可监测金融机构利率定价能力的变化情况，以便及时的发现问题，采取对策并解决问题。同时也对金融机构利率定价能力进行客观指导，完善有关政策、制度。三是评价功能。即利率定价能力评估指标作为金融机构定价能力的测量尺度，能对所要研究的金融机构利率定价能力进行测量与分析，通过与其他金融机构的比较能做出恰当的判断和评价。四是预测功能。即利率定价能力评估指标能根据已拥有的基本数据、资料，在对过去和现在有关情况分析的基础上，探索所研究金融机构利率定价能力的发展变化规律，从而对未来时期的利率定价能力可能发生的变化趋势做出合理的预测。 　　（三）影响利率定价能力的主要因素 　　主要因素包括资金成本、风险溢价、目标利润率、市场竞争因素、经营理念这五个方面。 　　（四）利率定价能力评估指标设计 　　综上所述，我们对地方法人金融机构利率定价能力评估指标进行了选择设计，如表一。 　　二、利率定价能力评估指标体系的权重分析及应用 　　（一）层次分析法的选择 　　层次分析法是美国著名运筹学家、匹兹堡大学教授T.L.Saaty于上世纪70年代提出的一种系统工程方法，它利用定性与定量相结合的方法，将复杂的问题分解成若干层次，在比原有问题简单得多的层次上逐步分解、分析，并可将主观判断和定性分析用数量形式表达、转换和处理。根据国、内外相关研究来看，研究金融机构利率定价能力评估使用评价指标体系法（层次分析法）具有以下优点：一是从金融机构利率定价能力的构成基础来看，利率定价能力是一个难以完全量化的复杂系统，是各种构成要素相互影响、相互作用的结果。二是评价指标体系法有助于用统一的尺度将金融机构利率定价能力的定性指标和定量指标有机结合，并进行综合评价。三是由于可以确定各种指标的权重系数，进而反映金融机构利率定价能力系统中各组成要素的相对重要性，能够较好地反映金融机构利率定价能力的状况。四是指标体系选择的指标数据比较多，它反映出的是一种统计规律，个别数据的误差对最终结果的影响并不大。因此，我们拟采用层次分析法对地方法人金融机构利率定价评估能力指标体系进行评价分析，计算出利率定价能力的综合的分系数，然后再结合实际对利率定价能力进行评估。 　　（二）利率定价能力评估指标体系的权重分析 　　1.建立对比矩，见表二。 　　2.根据表二把总要