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地的方法人金融机构定价能力的现状的研究 　　摘要：利率市场化改革改变了基准利率的决定方式，通过有序推进的基准利率形成机制逐渐放宽目前受到央行管制的基准利率范围，并最终建立完备的市场化利率形成与传导体系。对于商业银行而言，面对利率市场化改革，既存在机遇又面临挑战，特别是地方法人金融机构。本文对地方法人金融机构的定价能力现状及其对利率市场化改革的承受能力进行了探讨。 　　关键词：利率市场化 地方法人金融机构 定价能力 　　中国的利率市场化进程始于20世纪90年代，2010年以来，我国的利率市场化进程不断加快。2012年，中国人民银行两次扩大金融机构存贷款利率浮动区间。2013年，全面放开金融机构贷款利率管制。2015年，金融机构存款利率浮动区间的上限已经调整为1.5倍。完全放开存款利率上限的时机、条件已基本成熟。面对这种经营政策环境和经营形势的变化，地方法人金融机构该如何调整经营战略，积极应对，本文以山西省为例，进行了探讨。 　　一、多变的经济金融环境，给地方法人金融机构带来挑战 　　利率市场化改革需要完善的金融市场、健全的监管制度、健康的商业银行体系等诸多条件，但最重要的是稳定和良好的宏观经济环境。 　　（一）经济下行压力较大 　　当前我国经济发展进入新常态。2015年是全面完成“十二五规划”的收官之年，也是全面深化改革、提高经济运行效率和质量的关键一年。从国际来看，世界经济仍处在后危机时期的深度调整期，主要经济体复苏进程和主要央行货币政策取向继续分化，国际金融市场波动加大，地缘政治等非经济因素影响加大，对我国经济金融运行带来复杂影响。从我国来看，2015年我国经济社会发展将进入新常态，经济增速将降低至7%左右，CPI控制在3%以内，货币供应量预期增长12%左右。经济下行压力仍然较大，投资增速持续回落，增长动力青黄不接，区域性系统性金融风险上升。2015年，受能源价格低位运行及我国调低经济增长预期目标需求减少影响，山西省煤炭行业在短期内难以走出低谷，经济整体下行的风险仍然非常大。因此在以上因素的相互叠加影响下，地方法人金融机构利率市场化改革所处的环境，仍然有较大的不确定性。 　　（二）宏观调控影响银行体系的稳健性 　　当前，我国继续实行稳健的货币政策，坚持市场化和政策扶持相结合，充分发挥市场配置资源的决定性作用，健全激励约束机制，在有效防范金融风险的前提下，灵活运用各类货币政策工具，进一步优化金融资源配置，盘活存量、用好增量，合理优化信贷结构，增加对关键领域和“三农”、小微企业、民生领域等薄弱环节的信贷支持，有针对性的缓解企业融资成本高问题。引导金融机构转变经营模式和优化信贷结构，通过加快信贷结构调整和经营模式的转变积极支持和推动经济发展方式的转变，严格控制“两高一资”行业贷款、国家重点项目以外的新上项目的信贷投入和产能过剩行业贷款。然而地方法人金融机构对传统的“两高一资”行业贷款相对集中，2014年以来，山西辖内地方法人金融机构不良贷款比率不断上升，如全省农村信用社2014年末不良贷款率达到12.92%，2015年的反弹压力依然较大，使得银行体系的稳健性受到影响。 　　（三）新的监管标准增加地方法人金融机构的经营压力 　　2012年以来，中国银监会根据巴塞尔协议Ⅲ确定了银行资本和流动性监管新标准，提高了资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准，其中对于中小银行的资本充足率要求从10%提高到10.5%，建立了更具前瞻性的、有机统一的审慎监管制度安排。这就要求地方法人金融机构进一步调整其资产负债，经营压力不断增加。 　　二、地方法人金融机构定价能力现状 　　（一）地方法人金融机构利率定价机制还处于初级阶段 　　随着利率市场化改革的稳步推进，山西省不少地方法人金融机构为适应改革需要，建立了利率定价管理办法，将利率管理开始纳入业务管理范畴。但从调查看，这些法人机构在利率管理方面只是成立了由与利率管理相关部门负责人组成的委员会，没有专门的机构负责，利率日常管理隶属于某个内设部门。如农村信用社等利率日常管理隶属于信贷管理部门；城市商业银行则隶属于计划财务部门。利率定价管理委员会成员单位主要由行领导、公司业务、零售业务、信贷管理、风险控制、会计财务、稽核等部门负责人组成，主要职责是负责本行利率定价的领导和决策，并对利率日常管理进行业务指导和监督。 　　（二）地方法人金融机构定价方法相对简单 　　总体看，山西省辖内银行业金融机构在利率市场化改革中，针对自身经营特点，逐步建立起了利率定价机制，制定了利率定价管理办法，出台了利率定价标准等制度，积极应对利率市场化改革。股份制商业银行利率定价依托于上级行利率定价管理体系，实现了利率定价制度化、流程化；地方法人机构由于自身条件限制和市场定位的特点，利率定价机