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浅谈现金流量表的作用与现金流量分析 浅谈现金流量表的作用与现金流量分析 陈生同解淑君.张晓军, (1.黑龙江省北大荒米业有限公司;2.黑龙江省查哈阳农场计财科;3.黑龙江省岔林河农场计财科) 现金流量表是反映企业在一定 会计期间现金和现金等价物流入和 流出的报表.他体现了近代理财学的 一 个重要结论是:资产的内在价值是 其未来的现金流量现值,他在提高财 务报表信息的相关性,可比性及可解 释性上,更能体现财务报告的目的. 现金流量表的主要作用 (一)现金流量表能够说明企业 一 定期间内现金流入和流出的原 因.如企业当期从银行借入200万 元,偿还银行利息5万元,在现金流 量表的筹资活动产生的现金流量中 分别反映借款200万元,支付利息5 万元.这些信息是资产负债表和利润 表所不能提供的. (二)现金流量表能够说明企业 的偿债能力和支付股利的能力.通常 情况下,报表阅读者比较关注企业的 获利情况,并且往往以获利润的多少 作为衡量标准,企业获利多少在一定 程度上表明了企业具有一定的现金 支付能力.但是,企业一定期间内获 得的利润并不代表企业真正具有偿 债或支付能力. (三)现金流量表能够分析企业 未来获取现金的能力.通过应收,其 他应收款以及投资产生的现金等等 都可以了解到. (四)现金流量表能够分析企业 投资和理财活动对经营成果和财务 状况的影响.现金流量表提供一定时 期现金流入和流出的动态财务信息, 表明企业在报告期内由经营活动,投 资和筹资活动获得现金,企业获得的 这些现金是如何运用的,对能够说明 资产,负债,净资产的变动的原因,对 资产负债表和利润表起到初充说明 的作用,现金流量表是连续资产负债 表和利润表的桥梁. (五)现金流量表能够提供不涉 及现金的投资和筹资活动的信息.现 金流量表除了反映企业与现金有关 的投资和筹资活动外,还通过附注方 式提供不涉及现金的投资和筹资活 动方面的信息,使会计报表使用者能 98活力2005.4 够全面了解和分析企业的投资和筹 资活动. 现金流量表与企业财务状况分析 现金流量分析,是在现金流量表 出现以后发展起来的,其方法体系并 不完善,一致性也不充分.现金流量 分析不仅依靠现金流量表,还要结合 资产负债表和利润表.我国已发布的 lt;企业会计准则——现金流量表》要 求企业按直接法编制现金流量表,并 在附表中提供按间接法将净利润调 整为经营活动现金流量的信息,这对 于揭示企业一定期间现金流量的生 成及其原因,从现金流量角度分析企 业净利润的质量具有积极作用.现金 流量结构分析是指同一时期现金流 量表中不同项目间的比较与分析,以 揭示各项数据在企业现金流入量中 的相对意义.其计算公式为:现金流 量结构比率=单项现金流入(出)量 /现金流入量总额 赢利质量分析是指根据经营活 动现金净流量与净利润,资本支出等 之间的关系,揭示企业保持现有经营 水平,创造未来赢利能力的一种分析 方法.赢利质量分析主要包含以下两 个指标: 1.赢利现金比率 赢利现金比率=经营现金净流 量/净利润 2.再投资比率 再投资比率=经营现金净流量/ 资本性支出 筹资与支付能力分析 筹资与支付能力分析是通过现 金流量表有关项目之间的比较,反映 企业在金融市场上的筹资能力以及偿 付债务或费用的能力.企业筹资与支付 能力分析主要包含以下几个指标: 1.外部融资比率 经营性应付项目增(1童)净囊+筹赍现金菠人量 外部融赍比率:—— 现金藏人量总囊 2.强制性现金支付比率 强制性现金支付比率=现金流 入总额/(经营现金流出量+偿还债 务本息付现) 3.到期债务本息偿付比率 经营活动理金净菠量 到期债务本息偿忖比率:—— 本期到期债务本金+理金利息支出 4,现金偿债比率 现金偿债比率:经营现金净流 量/长期债务总额 5.现金股利支付率或利润分配率 现金股利支付率=现金股利或 分配的利润/经营现金净流量 从现金流量表看企业的财务风险 (一)偿债能力风险.我们可从现 金流量表中选取有关指标判断企业 的偿债风险. 1.现金比率,用企业期末的现金 余额与企业的流动负债之比,判断企业 的偿债风险.由于流动负债期限短(不 超过一年),很快就需要用现金来偿还, 如果企业手中没有一定量的现金储备, 在债务到期时就容易出现问题.2.经 营净现金比率,用企业经营活动产生的 净现金流量与企业流动负债相比.3. 经营净现金与全部负债之比,用以恒量 企业用年度的经营活动现金净流量偿 付全部负债的能力,这个指标能够综 合地反映企业偿债风险状况. (二)支付能力风险.支付能力是 指企业除了用现金偿还债务外,用现 金来支付企业的其他各项开支,企业 如果没有支付能力,拖欠职工工资, 拖欠货款,不能如常支付股利,不仅 会造成员工队伍不稳定,生产经营不 正常,而且会影响到