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第10章 证券法律制度 【教学目标】通过本章学习了解证券概念、证券发行、证券交易制度以及证券交易的禁止性行为规则。 【教学重点】证券发行条件、证券交易违法行为的类别。 第一节 证券法概述 一、证券的概念和特征 证券一词一般有广义和狭义之分。广义的证券是指“借助文字图形，表彰特定民事权利的书据”，包括股票、债券、票据、提单、保险单等：狭义的证券则仅指股票、债券等资本有价证券。 我国《证券法》第2条规定：“在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法。” 证券具有以下基本特征： 第一，证券是资本性权利凭证。 第二，证券是财产性权利凭证。 第三，证券是要式性权利凭证。 第四，证券是占有性权利凭证。 第五，证券是流通性权利凭证。 二、证券的种类 我国《证券法》所规定的证券有以下几类： 1．股票 (1)面额股股票和无面额股股票。 (2)记名股票和无记名股票。 (3)普通股股票和优先股股票。 (4)A股、B股、H股、N股、S股。 (5)国家股、法人股、社会公众股。 2．债券 3．《证券法》所规定的其他证券有以下几类 (1)认股权证 (2)基金投资券 (3)其他证券 二、我国证券立法概况 （一）证券法的概念 证券法有广义和狭义之分。广义的证券法指一切与证券有关的法律规范的总称，既包括民事商事的证券发行与交易，也包括刑法上的证券犯罪和行政法上的证券违规处罚。狭义的证券法仅指调整证券法律关系的法律，即调整证券发行、证券交易和对证券市场进行监管的法律规范总称。 （二）证券法的特征 第一，证券法有较多的强行性规范。 第二，证券交易法多为技术性法律规范。 第三，券交易法具有国际性。 三、证券法的调整对象 1.证券的发行关系 2.证券交易关系 3.证券监管关系 第二节 证券发行制度 一、证券发行的基本原则 （一）公开原则 （二）公平原则 （三）公正原则 二、股票的发行 (一)股票发行条件 1．设立股份有限公司申请公开发行股票的条件。①其生产经营符合国家政策； ②其发行的普通股限于一种，同股同权； ③发起人认购的股本数不少于公司拟发行的股本总额的35％； ④在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元(国家有特别规定的除外)； ⑤向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25％；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是最低不少于公司发行的股本总额的10%； ⑥发起人在近3年没有重大违法行为； ⑦国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 2．配股发行条件。 ①配股募集资金的用途必须符合国家产业政策的规定； ②前一次发行的股份已经募足，并间隔1年以上。前一次发行包括配股发行方式；间隔时间从公司前一次募足股份后的工商注册登记日或变更登记日，至本次配股说明书的公布，其间隔不少于12个月： ③公司在最近3年内连续盈利；公司净资产税后利润率3年平均在10％以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低于10％，但不低于9％； ④公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载或重大遗漏； ⑤本次配股募集资金后，公司预测的净资产税后利润率应达到同期银行个人定期存款利率； ⑥配售的股票限于普通股，配售对象为股权登记日登记在册的本公司全体股东； ⑦公司一次配股发行股份总数，不得超过该公司前一次发行并募足股份后其普通股股份总数的30％。公司将本次配股募集资金用于国家重点项目和技改项目的，在发起人承诺足额认购其配股的情况下，则不受30％比例的限制。 3．发行境外上市外资股的条件。 ①符合国家产业政策。重点支持符合国家产业政策的大中型企业，向能源、交通、原材料等基础设施、基础产业和高新技术产业及国家支持的重点技改项目倾斜，适当考虑其他行业。发行境外上市外资股的企业应属于国家允许外商投资的行业； ②对所筹集资金的使用有明确的安排，主要应用于企业生产发展，应符合向集约化经营转变的要求。部分资金也可用于调整资产负债结构、补充流动资金等； ③要有一定的规模和良好的经济效益，企业改组后投入上市公司部分的净资产规模一般不少于4亿元人民币，经评估或估算后的净资产税后利润率达到10％以上，税后净利润需达到6000万元以上。企业应连续3年盈利(对国家支持发展的基础设施建项目,境外证券交易所对业绩有豁免的除外)。募股后国有股一般应占控股地位； ④企业发行境外上市外资股筹资额预计可过4亿人民币(折合5000万美元)以上； ⑤创汇水平一般需要达到税后净利润的10％，确保上市后分红派息有可靠的外汇来源； ⑥应有一定的知名度和经营管理水平，企业产品市场占有率在国内同行业中连续3年名列前茅等。 (二)证券发行审核制度 证券发行审核制度，是证券管理