寿险产品定价机制的研究.docVIP

寿险产品定价机制的研究 　　【摘要】近几年，随着我国经济金融的快速发展，保险业作为金融行业的一大分支，也得到了前所未有的进步。人身保险是以人的生命为保险标的的一类保险，由于其承保标的的特殊性，在定价时遇到了众多的问题。本文将从影响寿险产品定价的各个因素出发，通过分析现存的定价方法，探讨定价所存在的问题，并在此基础上讨论发现新定价方法的必要性和意义。 　　【关键词】寿险产品定价 产品费率 　　一、寿险产品介绍及其定价的原则 　　（一）寿险产品及其定价 　　寿险产品分为传统人寿保险和新型人寿保险。其中传统人寿保险包括定期寿险、终身寿险、两全保险、年金保险，新型保险包括分红保险、万能保险、投资连结保险等。由于产品种类繁多，且各产品差异较大，因此定价所面临的问题也比较复杂。 　　（二）寿险产品定价的原则 　　寿险产品定价是险种开发的一个重要环节。需要遵循一系列的原则，具体如下： 　　充足性原则。是指保险费率应高至足以弥补预计发生的各项赔付以及有关的费用。如果费率不足，就会导致保险人难以仅依赖收取的保险费来履行未来保险赔付的义务，进而影响保险的盈利能力和偿付能力，最终可能使被保险人的利益受到损害。 　　合理性原则。是指寿险产品的平均费率水平应该和预计发生的各项赔付及费用水平相匹配，保险人获得一个恰当的利润水平。 　　公平性原则。是指保险人对被保险人所承担的保险保障和赔付责任应该和投保人所缴纳的保费对等。公平性原则是针对每个被保险人而言，合理性原则只针对某个险种的平均费率水平而言。 　　可行性原则。每个寿险产品在开发和定价时都有其预定的目标客户群，费率的厘定不仅仅要考虑赔付的需要，以及合理性、公平性的原则，还要考虑目标客户群的特征以及其缴纳保费的能力，这样才能提高行销的可行性。 　　稳定性原则。是指保险费率在短期内应该是相对稳定的，这样既有利于保险经营，又有利于投保人续保。 　　弹性原则。是指保险费率要随着实际情况的变化而有所变化。比如由于经济的发展、医疗科技的进步、人们生活水平的提高和对健康生活方式的改变，人的寿命有延长的趋势。 　　二、各种寿险产品定价方法介绍及其优缺点 　　（一）净保费加成法 　　人寿保险的保费由净保费和附加保费构成。净保费是指保险人提供保险保障的成本。在计算净保费时，一般只考虑死亡率和利率因素。附加保费又可细分为附加费用和利润。附加费用主要用于弥补保险人管理保单、支付佣金和手续费有成本。 　　净保费加成法首先根据精算现值相等的原则，建立净保费和保险保障成本之间的等式。然后在维持精算现值相等在原则下，把附加费用和预期利润也包含进公式中，从而可得到总保费和保险保障成本、附加费用。净保费加成法的最主要优点是只进行有限的计算，当给定了保费的基本假设：死亡率、利率、费用和附加利润时，费率可以很容易地计算出来。对于简单的寿险产品，这种方法是极其有效和可行的。但是其缺点也是很明显的：其最大的缺点是与利润联系不紧密，没有表明每个保单年度利润的变化；当寿险合同具有比较复杂的保险金给付，或者要求使用变化的利率和利润附加时，这种方法的计算是极其复杂的，在没有计算机的帮助下是很难完成的；对于一些新型险种，如变额寿险、分红保险、万能保险等，这种方法并不适用。 　　（二）资产份额定价法 　　资产份额定价法是根据构成总保费的几个基本因素，选择一个试验性保险费，通过利润测试进行检验，判断是否满足保险公司的利润目标，如果其结果与公司的利润指标相差很远，则更换新的保费重新进行计算，使得在新的保费假设下能够与公司的利润目标更为接近。 　　与净保费加成法相比，资产份额定价法的优点在于：在使用定价模型进行利润预测时，各保单年度的保费、给付额、利率、贴现率都可能不同，可以适用于较为复杂的的产品并满足测算要求；保费水平直接与利润挂钩，有得于保险人了解产品的整体盈利性；资产份额定价模型能用于利润测试，有助于保险人了解影响利润的主要因素，并可以筛选出产品有主要风险点，以便在日后的经营管理中加以关注；资产份额定价法可以预测产品的未来现金流，有助于保险人了解产品的利润趋势，以及对资本金的要求。 　　（三）宏观定价法 　　宏观定价法是试图根据不同的销售量水平制定不同的价格，使得公司获得最大利润。其主要有三个特征，一是产品利润以每单位获得多少来衡量；二是在确定价格地采用费用相加的方法；三是非边际费用将由销售的所有产品进行分摊。 　　与传统定价方法相比，其主要优点如下：定价不是从产品的单位利润出发，而是根据总利润最大化的原则，始终以总利润作为判断产品本身及其价格优劣的标准；传统方法采用成本费用相加的方法来确定价格，对所提出的价格只是简单的拒绝或接受；而宏观定价法则是给出一系列价格，每个价格考虑若干种方案，并计算每一“价格|销售