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基于MV模型的研究期货市场效率的方法评述 　　摘要 本文通过马科维茨均值一方差(M-V)模型的评述，介绍了这种研究我国期货市场效率的方法。该模型有别于现时研究期货市场效率的主流方法(有效市场假说)，可以从宏观上研究期货市场运行状况。并且基于该模型的假设基础，M-V模型还可以广泛应用于股票市场等其他资本市场。 　　关键词　期货市场效率；M-V模型；有效市场假说 　　 　　一、论文研究意义及文献综述 　　 　　期货市场在市场经济中占有举足轻重的地位。尤其是在当今西方国家(地区)经济动荡、金融市场危机不断和商品价格波动频繁的情况下，大量资本急于寻找既能迅速增值又能规避风险的途径和场所之时，期货市场更显示了其重要的地位和作用。同时，期货市场向社会无偿传播在该市场交易产品的未来价格信息，这也有助于交易者预期市场价格走势，规避市场风险。因此，期货市场对整个经济社会的发展有着积极的促进作用。期货市场是否良好运行、其功能是否正常发挥，现货市场是否适应期货市场发展要求，都对经济发展有重要影响。期货市场效率是期货市场实现其相应的功能(如价格发现、促进交易和收集发布信息)的效率，它是期货市场运作机制的一个综合外在表现，解决期货市场运行是否有效，为什么有效(或无效)，这无疑对解决或解释中国期货市场现存的问题以及制定今后发展战略具有指导作用。 　　通过对期货市场市场功能发挥的效率进行研究，使