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小额贷款的模式理论浅议――基于社会资本理论视角 　　摘要：关于小额贷款的理论研究大都把注意力集中到了对联保贷款模式的研究，以证明小额贷款的可行性。本文引用大量事实对此提出质疑，指出联保贷款模式并不是小额贷款的本质，也不是小额贷款机构成功与否的关键。本文从社会资本理论出发，证明了社会资本在一定程度上可以替代传统抵押品，从而将传统的贷款理论与小额贷款理论结合起来，并能更好地解释现实。本文在此基础上对政府、小额信贷经营机构及其投资者提出了相应的对策建议。 　　关键词：小额贷款 联保贷款 社会资本 抵押品 　　 　　1.引言 　　1978年，孟加拉的尤里斯教授创办了后来享誉世界的格莱明银行，与传统银行不同的是，格莱明银行旨在为最穷的人服务，不要求抵押,并保持了很高的还款率。格莱明银行成功的秘诀就是它采用了一种特殊的贷款模式--联保贷款。其最重要的特点：一是借款人只有参加借款小组才能获得贷款，且小组成员对彼此的借款互有连带责任；二是不要求抵押物。2000年以后，联保贷款逐渐被放弃而仅保留了按周等额还款的规定。事实证明在放弃这些条件后格莱明银行的呆坏账率并没有上升，反而取得了更好的经营业绩。那么，我们不禁要问：小额贷款模式的本质是什么？在其成功的背后隐藏的真正原因是什么？ 　　2.小额贷款模式传统理论分析的缺陷 　　以往学者大都从信息经济学的角度把孟加拉模式的成功归结为联保贷款