我国金融制度的改革的研究.docVIP

我国金融制度的改革的研究 　　摘 要 当前，我国经济工作将振兴实体经济摆到了突出位置，而实体经济要焕发活力，离不开金融体系的有效支持。金融制度的改革是解决目前我国金融体系不完善问题的关键。本文分析了我国实体经济以及金融体系的不足，从宏观调控制度、市场化制度等方面提出了下一步加快金融制度改革的建议。 　　关键词 金融制度 改革 实体经济 　　改革开放以来，我国实体经济实现了飞跃式发展，但伴随着世界经济形势低迷、国内产能过剩严重等问题的出现，自2011年开始，我国经济增速开始出现下滑。2017年上半年，我国GDP增速为6.9%。为推动实体经济的发展，2016年，中央经济工作会议将“着力振兴实体经济”作为重点工作之一，这是基于我国经济运行中的问题作出的决策。同时，我国金融市场也获得了长足发展，党的十八大以来，还提出了要深化金融改革等目标，为实体经济发展提供支撑。但现阶段融资难、融资贵依然是摆在实体经济面前的突出问题，资金供给不充裕、金融资源利用效率偏低，能否为实体经济提供动力，还需更好地协调经济与金融的关系，不断完善金融制度。 　　一、金融制度改革对实体经济的重要意义 　　我国要实现实体经济的振兴，离不开金融制度的改革，这主要表现在： 　　一是金融制度改革可激发实体经济的活力。实体经济中的企业掌握的自有资金往往用于支持其再生产，但若需要扩大规模，就需要金融体系提供资金来源。同时，实体经济的对外投资也可通过金融体系完成，以获得更大的资金效益。金融制度的改革可为实体经济营造一个外部环境，企业在一个高效、开放的金融市场中可以更好地进行资源配置。 　　二是金融制度改革实现间接的宏观调控。目前我国经济体制改革的重点是发挥市场的作用，宏观调控转向间接控制为主，这其中货币政策、收入政策是重要的调控轴端，通过税率、利率等中介目标传导到微观经济主体中。通过金融制度改革，政府宏观调控转向保证社会总供需动态平衡。 　　三是金融制度改革可提高商品、服务市场的流动性。资金市场在金融制度改革后充分参与市场经济运行，使价格信号能够得到更好的传导，更好地反映市场供需情况。伴随着市场上对于流动性的供需，金融体系能更好地向实体经济输送流动性。 　　二、目前我国实体经济与金融制度存在的问题 　　（一）实体经济存在的问题 　　一是房地产投资过热。2016年，中央经济工作会议中强调，要保持房地产市场平稳健康发展。这是因为我国房地产投资过热，已经对实体经济带产生了抑制作用。房价的不断上涨促使居民将储蓄转化为房产，其他的消费需求被抑制，这会带来有效需求的不足以及实体经济的产出过剩。 　　二是税费负担较重。我国企业负担的各类费用、制度性交易成本较高，企业经营成本居高不下，根据世界银行发布的全球企业税负情况报告，2016年所有国家（地区）平均总税率为40.6%，而中国总税率则高达68%。这在我国制造业中体现更为明显，由于高税费负担，制造业在出口等竞争中愈发缺乏优势。经营成本的上升也降低了企业利润，降低了企业的经营意愿，尤其是技术创新以及规模扩大等发展意愿，使得实体经济缺乏动力。 　　三是竞争压力加大。我国实体经济的发展也越来越受到新兴经济体的挑战。2016年，我国货物贸易进出口总值为24.33万亿元人民币，比2015年（下同）下降0.9%。其中，出口13.84万亿元，下降2%；进口10.49万亿元，增长0.6%；贸易顺差3.35万亿元，收窄9.1%。我国实体经济在资本、劳动力等成本上的优势在收窄，而国际金融市场对我国实体经济造成了越来越大的冲击，这都加剧了我国实体经济的不确定性。 　　（二）金融体系中存在的问题 　　一是金融供需不平衡。金融资源在区域之间、内部结构上分布都不均衡。例如，直接融资市场的发展滞后于间接融资市场，且内陆城市金融体系发展滞后于沿海发达地区与大中型城市金融市场发展。同时，我国金融市场在严格的监管体制下，创新活力、竞??力存在不足，民间金融的发展又缺乏规范，近几年为金融系统带来了较大的运行风险。 　　二是金融行业脱实向虚。金融体系与实体经济应紧密联系、相互作用，但目前金融行业与实体经济相互脱离，金融行业无法反映实体经济的发展状况，无法及时响应实体经济发展的需求，对实体经济发展预期降低。金融行业不断借助各类资本获得丰厚利润，实体经济却缺乏资金。同时，各类金融主体、金融工具的出现也增加了经济的风险管理难度。金融行业的脱实向虚也有多方面的原因。一方面实体经济运行困难，我国实体经济多年来一直处于模仿、复制的初级阶段，缺乏竞争优势；另一方面，金融制度的管制措施较多，金融监管体系的内部分工不明朗，资源配置也不够高效。 　　（三）金融体系存在的问题对实体经济的不利影响 　　金融体系的问题对实体经济带来了诸多不利影响。实体经济中的中小企业首