蹲什呗訽增发、新股、转债中的套利策略.pdfVIP

策略研究 增发、新股、转债中的套利策略 2004年2月 17日 投资策略/策略报告 l 本文主要提供给能够进行多市场资产配置，追求 5%以上年绝对收益的 相关研究： 机构投资者。 《新股询价制度下的投资策略》 l 我们利用行为金融学的理论假设，对2002年-2004年增发出现超额收 益的情况进行了实证研究，发现增发的收益主要与中签率相关性较高， 套利者可以利用噪音交易者错误的时机抉择判断以获得超额收益，并 规避风险。 l 我们认为新股的市场定价一般高于行业合理定价，新股在上市后 3个