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民间融资市场的研究 　　摘要：在金融创新大背景下，面对民间融资市场活跃却存在隐患问题的现状，文章通过调研分析，总结归纳了绍兴市的规范民间融资市场的一系列积极举措。 　　关键词：民间融资；绍兴市；调查分析 　　一、概述调研背景 　　长期以来，我国民间资本游离于投机炒作与非法集资的边缘地带，即便是改革开放后，我国民间融资领域也缺乏明确的法律规定，无法为该领域民事及利益纠纷的调解和处理提供必要的法律依据。如备受人们关注的浙江吴英融资案，因缺少充分法律依据而增加了判决的难度，难以裁定是金融诈骗，还是民间借贷行为失控。2012年的全国政协会议上，浙江省全国政协委员郭振家提出了关于民间融资的提案，建议赋予民间融资以公平发展的政策空间，创新民间融资组织发展模式，强化对民间融资的规范化管理。2013年7月份，绍兴市民间融资管理服务中心有限公司成立，这是为民间金融服务的有益平台。2014年3月1日，《温州市民间融资管理条例》及《实施细则》开始正式实施，这是中国首部地方性金融法规。在金融创新良好形势下，绍兴市民间融资市场更为活跃，但也存在诸多突出问题，在调查分析的基础上，总结归纳了规范绍兴市民间融资市场的积极举措，从而对优化中国民间融资市场起到推动作用。 　　二、当前绍兴市民间融资市场存在的诸多问题 　　近年来，浙江省绍兴市的民间融资市场日渐活跃，对金融经济的影响日渐增大，但与国内其他地区一样，绍兴市民间融资市场也存在着诸多问题，主要表现为以下几个层面： 　　1.民间融资不在金融制度涵盖范围之内。针对民间融资，中国金融在政策或制度层面缺少限制性的条款，需要注重清理和整顿一些特殊现象。绍兴市非法民间集资现象反复出现，相关部门对该种金融现象的处理不够规范，民间融资资金链条断裂时，缺少完善的事先预防机制与善后处理机制。 　　2.民间融资贷款利率偏高，存贷利率不对称。调研表明，绍兴市民间融资贷款以月为基本单位，一个月为一期，月贷款利率为2%，年贷款利率则高达10%，这要远远超过银行存款利率，存贷款利率极为不相称。 　　2013年中国六大银行的利率表（活期、定期及通知存款利率） 　　银行 活期存款 定期存款利率（零存整取） 零存整取、整存领取、存本取息 通知村款 　　 三个月 半年 一年 二年 三年 五年 一年 三年 五年 一天 七天 　　央行 0.35 2.6 2.8 3 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.4 　　工商银行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35 　　农业银行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35 　　建设银行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35 　　中国银行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35 　　交通银行 0.35 2.85 3,05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35 　　 　　 　　表1.2013年中国五大银行的利率表（活期、定期、通知存款利率） 　　总体而言，民间融资市场存贷利率不对称，主要源于以下四个原因：一是民营企业需要生存发展资金，但又缺少正规的融资渠道，存在资金需求强劲与资金供给短缺间的矛盾；二是民间融资行为缺少必要的法律保护及利益保障，需要风险回报；三是我国相关法律规定民间借贷最高利率可是基准利率的4倍，这使得很多民间资金被用于贷款；四是近年来，投资品及投机品价格大幅提高，使得很多借用民间资金的人承诺给予高额贷款利率。因此，很多民营企业虽然认识到民间资本的存贷利率不对称，却只能利用贷款利率较高的民间资本。 　　3.民间融资缺少保障、保险及审核机制。一般而言，人与人之间的信任和信用是民间融资形成的基础，但却缺少如正规金融体系般的机制和保险保障。具体而言，民间融资缺少诸如担保、抵押和质押等类型的保障机制，缺少预防坏账的拨备资金，缺少对贷款人信用及偿还能力的审核。在上述情形下，存在巨大的借贷资金回收风险，容易出现损失利益、资金链条断裂及资金无法收回的现象，民间往往采用非常规手段处理信用滥用问题。 　　4.往往因过度追求利润导致借贷行为混乱。在高额利润的驱使下，出资人和集资人都期望用小额投入在短期内获得巨额回报，但对于贷款人或贷款企业而言，若将这种贷款用于实体经济，年回报率大多低于30%，不能承受如此高的利率；若投资投机品，在面临大幅波动风险的同时，也只能在某个周期内承受如此高的利率，因此，民间融资易于出现资金链条断裂现象