台湾中小企业的债务资金融通..doc

台湾中小企业的债务资金融通 中小企业融资难，这是个全球性的问题。我们正处于努 力推进从计划到市场的转轨阶段，棘手之处就更多一些。近 些年来，从不同角度提出三种类型需要加以重点关注的企业 一是高技术企业，二是中小企业，三是民营企业。实际上，这 三类企业有许多交集；而要促进这三类企业的发展，有许多 措施也都是共通的。其中，融资难一一无论是债务资金融资 还是权益资本融资一一无疑是急待破除的主要瓶颈之一。 所有国家和地区都有中小企业，但是台湾中小企业对经 济发展的贡献特别为人们所称道。同为东亚经济，论及日本、 韩国时，我们首先想到的是大公司、大财阀；而论及台湾时， 我们首先想到的是中小企业。不仅如此，作为世界第三大经 济势力的海外华人经济圈，主要都是通过小企业而不是通过 股份制发展的。正如约翰?奈斯比特在《亚洲大趋势》一书 中所指出：华人经济实体其实就是一个靠宗族和同乡组成的 公司和企业网。 近20年里，台湾中小企业家数从1980年的70万家增至 1998年的万家，平均增加率为每年％，其中199 1年到1998年 增加率为％。由此可见，台湾即使已经迈入成熟经济，走向高 科技产业阶段，中小企业的生成仍不减增幅，这当然与社会 资源的配置密切相关。因此，对台湾中小企业的融资进行剖 析，有着很现实的意义。 一、台湾的中小企业 （一） 中小企业的认定标准 自1967年公布《中小企业辅导准则》以来，台湾中小企 业认定标准共修订过7次。修订的主要原因，是通货膨胀影 响了企业投入产出的计量，以及经济水准提高后导致价值判 断变更。 目前台湾中小企业的认定标准见表1。台湾的许多商业 点都可以使用人民币，比价是1元人民币=4元新台币，在表1 中即以这一比价进行换算，以便提供更直观的概念。表1台 湾中小企业的认定标准（合乎标准之一的企业即认定） （二） 中小企业的组织形态 制造业和商业是中小企业最活跃的两个领域，其中小企 业的组织形态见表2。从表中可以观察到：这两个领域里中小 企业都首选独资形式，商业更为明显。其后依次是有限公司、 股份有限公司，合伙最少（在“其他”类中包括无限公司、两 合公司、外国公司、外国公司办事处、分公司等）。中小企 业在创设之初选择独资、合伙等组织形态，对于债务资金的 融通有着很重要的作用。这是因为，无限责任的企业结构使 得资金、资产得以在个人、家庭、企业之间无障碍地变换。 台湾的经验表明： 第一，中小企业初期的投资资金，除个人的储蓄与家人 的提供为主要来源外，寻求亲戚朋友的借款援助与民间标会 者也不在少数。 第二，向银行借钱必须提出足额的担保品，除少数获得 中小企业信保基金的保证外，大部分企业系以负责人自己的 土地与房屋作为抵押品，而这些土地与房屋中，有些是经营 企业赚到钱后所购买的。 第三，小企业比大企业更多仰仗的融资渠道，是向信用 社或农渔会借款。至少截至1992年，《合作社法》仍规定“法 人仅得为有限责任或保证责任合作社社员，但其法人以非营 利为限”，也就是说中小企业不能以法人名义与信用合作社 往来。但事实上，独资与合伙企业不具法人资格，自不妨向信 用社告贷。而且，中小企业可透过其负责人、经理或股东以 私人名义入社，造成贷款之实。 表2中小企业组织形态 资料来源：历年《中小企业白皮书》。 所以，企业形态与金融形态是有匹配关系的。如果是有 限公司，这些资金渠道就都不通了。二、政策性措施 台湾为了扶持中小企业发展，以“经济部”为政策制定 机构、“中小企业处”为专责辅导行政机构，分别建立融资、 生产技术、市场行销及经营管理等四项辅导体系。其中，中 小企业融资辅导体系包括中小企业专业银行、中小企业信用 保证基金、省属行库联合辅导中心。此外，当局还为中小企 业组织专案贷款。 （一）中小企业专业银行 1976年起，台湾省公、民营之合会储蓄公司陆续改制成 中小企业银行。依据“银行法”第九十六条规定：“供给中 小企业信用之专业银行为中小企业银行。中小企业银行以供 给中小企业中、长期信用，协助其改善生产设备及财务结构， 暨健全经营管理为主要任务。” 截至1990年12月底止，中小企业银行共有总行8家，分 行274家，办事处68家，合计350家，其分支机构遍布各县市。 中小企业银行的运营须符合关于“中型企业不得低于放款总 额30%，小型企业不得低于40%，办理中、长期放款之总余额 不得超过其所收定期存款总余额”的规定 不得超过其所收定期存款总余额 ”的规定 1992年15家新的民营银行加入营业后，台湾地区金融体 系更趋向激烈的竞争，而中小企银在资本额、营业区域、业 务范围与资金运用等方面受到法令的规范，先天上便无法与 一般银行处于公平的地位竞争，因而从1998年纷纷改制为商 业银行。当然，改制后的银行不再受到对中小企业放款总额 不得低于70%的