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碳排放交易市场的研究的现状述评 　　摘 要： 气候变化已上升为世界新经济格局构建和新游戏规则制定的背景下，中国一方面要据理力争，积极应对，融入到世界新经济格局当中；另一方面要建设中国碳排放权交易市场，为发展中国经济、提升在世界舞台的话语权助力。深入分析国内外碳排放交易市场的现状，对碳排放交易机制的设计、碳交易定价机制及价格波动性、排放权交易的经济影响等研究进行深入的分析，并对中国碳排放交易市场的研究进行概括和述评，以期能借鉴国外的经验，为建立和完善中国的碳排放交易市场及碳排放交易市场机制的设计提供理论基础和经验借鉴。 　　关键词：碳排放交易；机制设计；经济影响 　　中图分类号：F12 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）13-0011-02 　　碳排放交易的理论基础是污染外部性和科斯定理。Coase最早提出利用市场和产权界定的方法来解决外部性问题，他认为在产权界定清晰的前提下，私人部门的交易可能达到个体最优与社会最优的统一，在这一过程中，交易机制和价格发挥重要的作用。Dales在进一步发展科斯定理的基础上，将产权概念引入污染控制领域，首次提出排放权交易（ETS）的概念。在实践方面，排放权交易最早在美国的1977年通过的《清洁空气补充法》中实施，以后美国又实施了其他的几个排放权交易项目，包括对形成酸雨的SO2气体进行控制的SO2排放权交易条款和1990年的《清洁空气法》补充条款。此后，2005年1月，欧盟实施了世界上最大的温室气体排放权交易机制，目前该机制已经涵盖了欧盟能源和工业部门的10 000多个份额，这些部门的排放大约占到欧盟总CO2排放的一半。综观国内外关于碳排放交易的理论和实证研究，主要包括以下几个方面： 　　一、碳排放交易机制设计的研究 　　哈佛大学肯尼迪学院的Stavins（2008）认为一个完整的排放权交易制度应包括总量控制目标、排污许可、分配机制、市场定义、市场运作、监督与实施、分配与政治性问题、与现行法律及制度的整合八项要素。他认为美国应设定一个渐进式的减排目标，并在全国范围内实行一种上游管制的碳排放交易机制。Cramton Kerr（2002）从收入和减少税收扭曲，动态效率，成本分配效应和政治可行性上探讨了免费发放与拍卖方式的差异，他们认为拍卖方式具有相对优势，但免费发放能在交易体制建立初期减少来自企业的阻力。从管制对象来看，可以对下游排放源或上游企业实施排放权。对于给定的减排计划而言，Goulder（2009）的研究结果表明对下游管制的成本比对上游管制略高20%，但下游排放源只占了欧洲和美国的排放量的一半左右。 　　二、碳交易定价机制及价格波动性研究 　　碳排放权价格能够全面、准确、及时地反应所有碳排放交易的信息，所以碳定价机制是排放权交易市场有效运行的基础。由于EU-ETS是碳排放权交易体制的成功实践，目前关于碳排放价格的研究多是关于EU-ETS的。Sijm等（2005）对碳排放价格的影响因素进行研究，认为经济增长率、能源价格、温度变化、降雨量、市场不确定性、排放量削减信息、配额分配情况、核证减排额（CER）的供给和市场势力都对碳排放价格产生影响。Alberola等（2008）研究了试验期欧盟排放体系下的各工业部门生产对CO2排放交易现货价格的影响。Chevallier等（2009）研究了欧洲气候交易所引进期权交易对排放权市场价格的影响，他们使用GARCH模型、内生突变检验，以及滚动时间窗的估计，研究表明期权的引入并没有对EU-ETS的波动性产生重要影响。Benz Truck（2009）分析了欧盟市场的场外交易一年中CO2的现货价格，认为使用AR-GARCH模型和马尔可夫转换模型可以较好解释其价格形成。 　　三、排放交易的经济影响研究 　　碳市场作为一种应对气候变化的有效市场机制（Stavins，2011），它对减少温室气体排放的数量和对企业、行业和整体经济都有影响。Paltsev等（2008）采用排放预测与政策分析（EPPA）模型对比分析了两种路径下碳排放交易对美国总排放、能源和CO2价格、福利损失、贸易条件等经济指标的影响。张中祥（2003）研究了排放权贸易市场规模由不存在排放权贸易到全球排放权贸易逐步扩大时，对发达国家和发展中国家的影响，结果表明，随着排放权贸易市场的扩大，发达国家受益也随之提高，发展中国家也从排放权贸易市场的扩大中受益。Alexeeva-Talebi Anger（2007）指出，如果ETS能够同CDM等其他交易机制相结合，那么即使总量设置比较低，部门的减排负担也将减轻，因为企业可以低成本地从外部获得派放许可。Anger Oberndorfer（2008）分析了碳排放权交易对德国企业经营业绩和就业的计量影响，并没有发现排放权分配影响