融资融券业务基础知识-概念及规则.pdfVIP

融资融券业务基础知识 ——概念、规则 【定义及特点 】 融资融券交易 是指投资者向具有交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资 金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。 做空机制 杠杆性 T+0 在融资交易中，可融资买入一只原有持仓股票，当日可通过卖券还 特点 款方式了结融资负债，而持仓数量不变，实现T+0交易。在融券交易 中，融券卖出一只股票，当日可通过买券还券或直接还券的方式偿 还借入的证券，实现T+0交易 实现差价收益、风险对冲、套利 与股指期货（或股票）相配合，如融券卖出（融资买入）股票的同 时买入（卖空）一定的股指期货（或相关股票），实现风险对冲和 套利。 2 【融资交易 】 融资交易示例 假设某客户自有资金10000元,对比证券普通交易和信用交易的区别： 可进行以下证券普通交易 融资买入W股票 一月后以卖出W股票 价格 可用金额 可买数量 价格 成交金额 盈利（元） （元/股） （元） （股） （元/股） （元） 11 11000 1000 10 10000 1000 9 9000 - 1000 在保证金比例为80%情况下，可进行以下证券信用交易 融资买入W股票 一月后以卖券还款方式了结此笔交易 价格 可融入金额 可用金额 可买数量 价格 成交金额 盈利（元） （元/股） （元） （元） （股） （元/股） （元） 11 24200 2200 10 12500 22500 2200 9 19800 -2200 注：为便于计算，未考虑融资利息、交易佣金等成本。 3 【融券交易 】 融券交易示例 融券卖出W股票 一月后以买券还券方式了结此笔交易 价格 融入数量 成交金额 价格 成交金额 盈利（元） （元/股） (股) （元) （元/股）