第九章 汇期货交易.pptVIP

学习目标： [知识目标]通过本章学习了解外汇期货交易的产生与发展；理解外汇期货合约的内容及外汇期货交易制度、特点；懂得外汇期货交易的运用。 [技能目标]能够看懂外汇期货合约的报价；能够进行外汇期货保值的操作。 致富投资公司和英金投资公司根据对期货市场走势的预期分别买入、卖出了英镑期货，到期时，英镑汇率升高。问题： 1. 谁有履行期货合约的积极性？ 2. 如果亏损方到期不愿意履行合约，这样的期货交易能存在吗？ 3. 谁应该交纳保证金？是期货的买方还是卖方？ 4. 如果交纳了保证金后，到期前期货价格大幅度波动，导致保证金不足，如何来控制风险？ 9.5 外汇期货交易的功能 总结: 套期保值或对冲交易的一般原理是：在买进或卖出现商品的同时或前后，在期货市场卖出或买进相等数量的期货合同。 美国的某跨国公司设在英国的分支机构急需625万GBP现汇支付当期的费用，此时美国的这家跨国公司正好有一部分闲置资金，于是3月12日向分支机构汇去了625万GBP，当日的现汇汇率为GBP1＝USD1.5790/1.5806。 为了避免将来收回款项时（设3个月后偿还）因汇率波动（GBP汇率下跌）带来的风险，美国这家跨国公司便在外汇期货市场上做GBP空头套期保值业务。 投机方式： 多头投机 —— 投机者预测价格上涨，先买