套期会计及其公允价值计量模式的效果分析..docVIP

套期会计及其公允价值计量模式的效果分析 【论文关键词】套期会计；公允价值计量；套期有效性 【论文 】文章以期汇合同套期会计为例，阐述套期 会计提前确认了被套期项目的未实现损益、递延套期工具有 效部分的未实现损益，使被套期项目的成本锁定在交易开始 时点的价值基础上，实现了套期工具与被套期项目在确认上 的一致，有效地反映会计期间损益的对冲效应，这是公允价 值计量下风险敞口套期保值业务会计的有效手段。 早期企业应对外汇汇率风险敞口套期保值的套期工具 是期汇合同(forward contr act)，它是由企业与外汇经纪 银行签订的将由银行按照约定的远期汇率在未来日期把一 种货币兑换成另一种货币的契约。远期期汇合同在签订时， 并无任何初始成本，因此无需作成任何会计记录。但是作为 期汇合同的签约方，企业必须承担相应的法律责任及其可能 产生的日后的现金流量。理想的套期保值结果将取决于套期 关系的可靠程度及其套期保值的高度有效。 一、套期会计的优越性 套期保值的英文hedging可意译为“互抵”或“对冲”， 例如著名的美国对冲基金就是hedging。“对冲”的现实表现 是企业在金融市场签订一项或多项名义远期合约或者是将 来交割的金融收付条款，并使该收付条款的公允价值或未来 的现金流变动方向与被套期项目的金额相等且方向相反，即 实现对冲，从而有效地抵销远期风险导致的被套期项目价值 变动带来的潜在风险。 套期会计就是使套期工具和被套期项目的相互冲抵的 公允价值或现金流量变动能够同时计入会计盈余的会计处 理方法，并以公允价值计量将资产负债表中用于套期的衍生 金融工具确认为资产或负债。 套期会计之所以能够反映风险敞口的“对冲”，原因是 在运用衍生工具套期避险情况下，会计期间同时确认套期工 具和相关被套期项目的公允价值变动所形成的净损益的互 抵。 套期会计最适合有效地反映具有风险敞口企业的资产、 负债及确定承诺的套期活动业务的完整过程，套期活动会计 还能够有效地反映套期交易中套期工具与被套期项目在计 量和确认上的相关性，并有利于揭示企业管理者应对风险的 有效措施，以增强企业信息公开透明。原因有：一是现代企业 基本实现了所有者与经营者分离，并且是以契约形式约定了 双方的权利和义务，投资者要求企业管理者及时地披露会计 期间的经营状况及其风险受控程度，以实现所有者与经营者 双方获取信息的对称，套期会计的产生恰好能够满足企业外 部的会计信息使用者对套期活动的信息需求。二是套期会计 是以锁定交易发生时日资金成本为目的经济业务的会计记 录和反映，是明显区别于用于投机目的的衍生金融工具中的 一种特殊工具，因此实现有效的计量价值“对冲”避险是套 期会计的显著优点。三是套期会计能够避免由于套期工具和 被套期项目的公允价值或现金流量变动在时间上的脱节，并 且能够更加准确地反映套期活动，同时将这种“对冲”恰当 地反映在会计期间的记录中。四是套期会计递延套期工具损 益直至被套期项目发生，并将损益调整在被套期项目的初始 价值或者分期计入套期项目的整个合同履行期间。这样，可 以避免对持有到期的金融工具采用历史成本计量，而对交易 性金融资产或可供出售的金融工具则按公允价值计量的双 重计量标准所带来的脱节。 二、套期关系及其有效性分析 套期关系是由套期工具和被套期项目共同构成的对立 统一关系，套期关系成立的必要条件是:有正式指定的关系； 预期的未来交易很可能发生；风险管理高度有效；有效性可 以可靠地计量；并且它们的公允价值变动所形成的净损益在 会计期间互抵。 套期的有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量的 变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现 金流量的变动程度。很多情况下，套期工具和被套期项目的 公允价值或现金流量变动不可能完全抵销，会出现仅有部分 套期对冲的非高度有效现象，甚至出现套期无效。套期无效 的形成原因很多：首先是期套工具和被套期项目的货币表示 不一致；其次是套期工具和被套期项目的到期时间不一致; 再次是套期工具和被套期项目内含利率或权益指数不一致; 其他诸如套期工具在套期开始时的公允价值不等于零；套期 工具和被套期项目所使用商品价格的标价属于两个不同的 市场;套期工具和被套期项目对应的交易对手不同等等。 期汇合同套期会计由于是反映企业与外汇经纪银行签 订远期交割合约，远期合约详细约定了将来需要交收的收付 条款，并使该收付条款的公允价值或未来的现金流变动方向 与被套期项目的金额相等且方向相反即实现对冲，从而有效 地抵销远期风险导致的被套期项目价值变动带来的潜在的 损失。而套期会计则是按公允价值或未来现金流量将所签订 的远期合约中的套期工具和被套期项目即权利和义务以货 币形式相互对冲并在资产负债表中按资产和负债予以确认。 因此套期是高度有效的。 一般而言