第十三章 金融创新与金融发展-精品·公开课件.ppt

第三节 金融抑制与金融深化 四、金融深化的主要内容 （二）金融深化的主要内容是如何提高人们的持币水平并以此来促进实质资本的形成和资本市场的统一。 1、放松利率管制。 2、降低金融业的准入门槛，促进金融业的竞争。 3、发展证券市场，扩大直接金融工具的供给。 4、建立合理的税收结构，从而消除政府由于财政赤字而实行金融抑制的动力。 5、放松利率管制的金融深化战略必须与汇率市场化改革相结合。 * 第三节 金融抑制与金融深化 五、金融深化的效应 （一）判断一国是否实现了金融深化的标准： 通货膨胀是否得到有效的控制； 利率可以反映资金的供求状况； 货币化程度得到实质性的提高； 国内金融体系的效率提高，对国外资金的依赖下降； 汇率反映外汇市场的供求状况； 金融机构层次、种类多样化，竞争适度。 * 第三节 金融抑制与金融深化 五、金融深化的效应 （二）金融深化对经济发展的正效应 1、储蓄效应 2、投资效应 3、就业效应 4、收入分配效应 * 《金融学》教学课件 《金融学》—金融创新与金融发展 * 《金融学》—金融创新与金融发展 * 《金融学》—金融创新与金融发展 第一节 金融创新 第二节 金融发展与经济增长 第三节 金融抑制与金融深化 第十三章 金融创新与金融发展 第一节 金融创新 一、金融创新的含义 金融创新是指在金融领域各种要素的重新组合，出现了有别与以往的新工具、新业务、新技术、新机构、新市场和新的制度安排的总称。 包括狭义的金融创新和广义的金融创新 * 第一节 金融创新 一、金融创新的含义 狭义的金融创新——仅指金融工具的创新 广义的金融创新——不仅包括金融工具的创新，还包括金融机构、金融市场、金融制度、金融技术等金融领域发生的一切新要素和新组合的出现。 * 第一节 金融创新 二、金融创新的动因 （一）技术进步论 新技术特别是计算机技术和网络通讯技术等在国际金融领域的广泛应用，促使金融业和国际金融市场发生了深刻的变革，成为促进金融创新的重要推动力。 技术进步因素导致的金融创新的意义为：1、增加社会总效益；2、鼓励市场竞争 * 第一节 金融创新 二、金融创新的动因 （二）竞争趋同论 随着竞争日趋激烈，为了获取超额利润，规避市场风险，一部分金融机构将率先进行产品和服务以及组织等方面的创新，从而获得了竞争优势。由于金融产品、服务以及组织等方面的创新相对比较容易模仿，其他机构会竞相模仿，从而导致超额利润消失。接下来新的创新开始，形成一个创新循环。 * 第一节 金融创新 二、金融创新的动因 （三）风险规避论 随着金融市场规模和范围的扩大，当代金融市场上一些基本条件的变化导致金融市场风险增大，为了规避或分散金融风险，出现了大量的金融创新。 * 第一节 金融创新 二、金融创新的动因 （四）规避管制论 美国经济学家凯恩(E. J. Kane)认为金融创新是金融业逃避严格管制的一种手段。政府管制是有形的手，规避则是无形的手。许多形式的政府管制与控制实质上等于隐含的“税收”，阻碍了金融业从事已有的赢利性活动和利用管制以外的利润机会，因此，金融机构会通过创新来逃避政府的管制。 * 第一节 金融创新 三、金融创新的内容 （一）金融工具创新 1、商业银行的工具创新 * 第一节 金融创新 三、金融创新的内容 （一）金融工具创新 2、金融市场的工具创新 近二三十年来，金融市场工具的创新主要表现在金融衍生工具的创新上。 金融衍生工具是一把“双刃剑”，在合理与适当运用的情况下，可以对金融发展以及经济发展带来很多的好处，但是如果不恰当的过度使用，又将会给金融和经济发展带来不利的影响。 * 第一节 金融创新 三、金融创新的内容 （二）金融机构创新 1、大量非银行金融机构的出现 2、金融机构集团化和跨国发展 （三）金融制度创新 1、金融管制的放松 2、金融监管的加强与技术的改进 * 第一节 金融创新 四、金融创新的影响 （一）金融创新的宏观效应 1、更好地满足了社会对金融发展的多种需求 2、促进了实体经济的发展 3、与金融全球化和金融业混业经营趋势相互促进 4、在一定程度上削弱了国家货币政策作用的效果 5、金融创新可能会加剧金融风险的积累与传染 * 第一节 金融创新 四、金融创新的影响 （二）金融创新的微观效应 1、金融创新对金融机构的影响 促进金融机构业务的多元化，从而提高了金融机构的竞争力，拓展了金融机构的盈利能力。 增强了金融机构的风险抵御能力。 可能增加金融机构的经营风险。 * 第一节 金融创新 四、金融创新的影响 （二）金融创新的微观效应 2、金融创新对投资者的影响 扩大了投资者的投资范围，在增强金融资产安全性和流动性的基础上，提高投资的收益率。 在风险控制方面，很多创新的金融衍生工具的出现，为投资者提供在复杂市场环境下