科技金融研究初探-精品·公开课件.pptVIP

科技金融研究初探 张红 上海金融学院国际金融研究院 zhanghong@shfc.edu.cn 主要内容 科技金融研究现状 科技金融基本概念 科技金融相关问题的探索与争鸣 科技、金融与市场的关系 科技金融研究前沿 主要文献：著作部分 赵昌文等：《科技金融》，2009 张亚光：《中国科技金融学》，2000 夏太寿、褚保金编著：《科技金融创新与发展》，2011 房汉廷：《科技金融的兴起与发展》，2010 赵昌文主编：《创新型企业的金融解决方案》，2012 王伟中主编：《促进科技与金融结合政策文件汇编》，2011 主要文献：论文部分 张育明：《科技与金融结合的机制与模式》，《经济学家》2001年第4期 孙海鹰：《地方科技金融怎样结合》，《高科技与产业化》2007年第3期 游达明、朱桂菊：《区域性科技金融服务平台构建及运行模式研究》，《中国科技论坛》2011年第1期 孙长学、于凤坤、陈昌明：《完善科技金融体系，促进北京自主创新》，《宏观经济管理》2009年第5期 广东省科技厅发展规划处：《上海浦东科技金融工作调研报告》，《广东科技》2009年第11期 主要观点 卢金贵（2010）：通过分析广东科技金融目前的发展现状和存在问题, 从加强部门协作、发挥政府引导作用、完善融资体系、加强专业人才队伍建设等方面提出了广东科技金融健康快速发展的若干对策建议。 杨勇（2011）：在研究广东科技金融的现有做法和存在问题的基础上, 借鉴国内外科技金融发展模式的成功经验, 提出广东科技金融结合模式的路径选择。 周昌发（ 2011）：提出要突破一些不利于创新的政策性和制度性障碍，建立有效的科技金融发展保障机制，如出台《促进科技金融发展条例》、完善风险投资法律制度等。 周辉等（2011）：分析了科技金融的内涵和低碳产业的特点以及低碳产业存在的问题，并借鉴国外的成功经验，分析了科技金融与低碳产业的有效融合模式，为构建适合我国低碳经济发展的产业结构调整进行了理论探索。 段世德等（2011）：对科技金融支撑战略性新兴产业发展进行了研究。 游达明等（2011）：构建出以信用平台为基础、投融资平台为主体、中介服务平台和信用担保平台为两翼的区域性科技金融服务平台结构模型。同时还分析各个平台间的关系，并对平台的运行模式进行一定的探讨。 唐雯等（2011）：在对国内目前出现的科技金融创新模式的实施效果及存在问题进行分析的基础上，从加强政府的引导与支持、推广并完善现有合作模式、根据科技型中小企业成长阶段提供针对性金融服务等方面提出推动科技金融深入合作的建议。 李兴伟等（2011）：指出了中关村科技金融创新的主要突破方向为科技型企业信贷融资、创新创业银行以及以联通创新创业信息孤岛为载体的中关村科技金融内循环体系建设。 主要特点（1） 以间接提及为主，专门研究较少 世界各国经验表明，科技与金融的有机结合是促进科技开发、成果转化和产业化，提升产业创新活力的必要条件。在该背景下，凡是与提升科技创新能力和建设创新型国家相关的文献都在强调科技与金融相结合的重要性。 这些研究更多的只是间接定性地提及科技金融活动，真正专门深入地针对科技与金融的相互作用机制，科技与金融结合的有效性，科技金融服务体系参与主体之间合作竞争、收益分配、风险控制等方面的研究比较少。 主要特点（2） 以局部研究为主，系统研究较少 现有的文献大部分都是单独地分析创业风险投资、银行尤其是商业性银行、资本市场对科技型企业进行科技创新实现融资的重要性。还有少数文献研究金融政策、中介机构(主要包括证券投资机构、信用担保机构、律师事务所、会计事务所以及其他评估机构)和科技金融生态环境(如信用体系建设、企业家契约意识)对企业、高校、科研院所等创新主体尤其是高新技术企业在获取科技创新所需资金过程中所取的作用。 站在整个金融体系乃至整个国家层面上深入分析科技金融服务体系的有效运行机制、有序演化的客观规律、子系统结构的协调程度等方面的研究却比较少。这样一来，导致现有某些研究成果出现片面性、局部性和机械性，难以发挥科技金融服务体系对科技创新进行资金、技术、政策、信息等多方面全方位支持的整体效应。 主要特点（3） 以简要叙述为主，深入研究较少 国内已经开始对我国科技金融结合及科技金融服务体系方面的内容进行相关研究。然而，大多数文献都倾向于一般议论和简要论述，定性地说明目前我国科技金融结合现状、存在的问题和制约因素，并提出相应的政策建议。 也有部分文献针对我国科技金融结合效益进行定量分析，但其评价指标体系具有太强的主观性，导致难以科学客观阐述科技金融服务体系运行的内在规律，可操作性不强。 概念界定 赵昌文等（2009） 科技金融是指促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性