中小企业融资问题-精品·公开课件.pptVIP

简析中小企业融资难的背后推手 班级: 小组成员： 1 2 3 4 5 目录 中国中小企业融资模式分析 中小企业主要的融资渠道 融资难处 应对策略 个人观点 中国中小企业融资模式分析 中国中小企业融资模式分析 在国家制度环境逐步改善、宏观经济环境发展良好、中国成为全球制造业中心等诸多有利因素的推动下，中国中小企业数目急剧增加，而随着我国中小企业规模的稳步扩张，对资金的需求也日益增大，融资模式也越来越多样化，除了采用传统的融资模式如银行、民间融资方式等进行融资外，还有利用现代的融资技术，开发利用新的、有效的融资模式。总的来说我国中小企业的融资模式经历了传统体制下内部融资模式和转轨体制下银行主导的融资模式，下面进行详细分析。 我国早期中小企业大多集中在20世纪7O年代末和8O年代初，那时我国处于改革开放初期和计划经济向市场经济过渡时期，一方面，产业发展缓慢，市场发育落后，市场规模有限，竞争机制缺乏，政府政策、法制不健全；另一方面，企业在初创期规模小、结构简单，资金需求不是很大。因此，其主导融资模式是内部融资 ，即创业资金主要来自业主的自我积累，另外还存在少量的基于血缘、亲缘关系的民间借贷(见表1)。 但是，随着企业的发展，企业对资金的需求大幅增加，仅靠内部融资已不能满足企业扩大规模、开发新产品、寻找新市场的资金需要，外部融资就成为企业扩张发展的必要融资模式在这一阶段，企业关注的主要问题是筹集足够的快速成长所需要的发展资金，它们通过借鉴一些中小企业失败的教训，开始根据成长阶段内外环境的变化，调整自身的融资模式，形成了以内部融资为主、外部间接融资(主要是银行贷款)为辅的融资模式，而外部直接融资中民间借贷的比重亦有所增加。这样的融资模式适应了中小企业快速发展的需要。 而随着中小企业由快速成长阶段向稳定成长阶段的过渡，其依赖内部融资、外部融资又主要依靠银行贷款的融资模式逐渐成为中小企业发展新的“瓶颈”(如图1所示)。一般情况况下中小企业获得银行资金融通的机会还是明显不及大企业的(转型期发展中国家尤其如此)，而且在企业快速成长的同时，企业的负债率、融资成本逐渐提高，由此带来的财务风险急剧扩大，企业如不能及时地根据内外发展环境调整融资模式，化解财务风险，企业的发展就很可能停步不前，甚至倒闭。 银行融资渠道 商业信用渠道 中小企业主要的融资渠道 财政渠道融资 民间融资渠道 我国企业在计划经济体制下通过财政渠道获得筹集和营运资金的方式为财政融资。在实行计划经济体制时期，财政渠道融资曾经是我国所有企业唯一的资金来源。在这段时间里，财政渠道融资的制度经过了多次调整，一开始是由财政负担企业的全部资金需要，列入预算计划后，再由银行负责支付和结算，银行只对季节性和临时的资金需要提供少量贷款。 到了2O世纪70年代后，国家和地方的财政发生困难，开始对企业划分固定资金和流动资金的口径，固定资金仍然有财政供给，流动资金则由银行给予贷款。 财政渠道融资 财政融资 银行融资渠道 2O世纪8O年代以来，商业银行贷款逐渐成为不同企业融资的主要渠道。中小企业利用商业银行的融资渠道。 主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款，主要贷给附属于大企业，为大企业提供服务和配套产品的中小企业。 银行融资 商业信用渠道 商业信用融资主要指的是发生在企业和企业之间的一种信用贷款行为。对于中小企业来讲也是一种重要的融资手段和方式。 主要形式有以下两种：预收货款融资和赊购商品融资。 商业信用 民间融资渠道 民间融资是个人与个人之间、个人与企业之间的融资，具体包括借贷、集资和捐赠等。 民间融资的形式多种多样，如亲戚朋友之间的私人借贷、民间招商、企业内部集资、个人财产抵押借款、当铺、钱庄、个人捐赠等。特点是缺乏最基本的法律保障，只能在关系密切互相解和信用关系良好的个人之间进行。 民间融资 自身限制 外部环境 融资难处 一 自身限制 1．中小企业自身存在问题的制约。中小企业往往存在资金规模小、管理水平低、财务管理不规范、抗风险能力差、信用状况差等缺点，这使得银行在对中小企业发放贷款时分外谨慎。 2．中小企业倒闭及违约的比率较高。中小企业在与大型企业相比较时，显得规模经济、抗风险能力都相对较弱，这就决定了中小企业存在经营风险大，倒闭率高的现状，而中小企业的高倒闭率使得银行在发放贷款时要承担较大的风险，再加上一些中小企业在贷款后存在违约情况，因此银行考虑向其贷款时一般也是数额小期限短的贷款。 3．中小企业