第4章 资产负债表分析(精品·公开课件).ppt

股东权益结构分析评价 关注股东权益的构成，即原始投入资本与留存收益的比例 P92 表4-12 由于留存收益增加带来的股东权益增加可以给予肯定评价 未分配利润下降不一定说明经营不好，可能受分配政策影响 四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价 保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构 （一）保守结构 无论左方的资产结构如何，右方的资金来源方式全部是长期资金，非流动负债与所有者权益的比例高低不影响这种结构形式。 特点：偿债风险极低，资金成本高，筹资结构弹性弱。 资产负债表 流动资产 临时性占用流动资产 非流动负债 永久性占用流动资产 所有者权益 非流动资产 图4-1 保守结构图 长期资金 （二）稳健结构 长期资产的资金需要依靠长期资金来解决，短期资产的资金需要则使用长期资金和短期资金共同解决，长期资金和短期资金在满足短期资产的资金需要方面的比例不影响这一形式。 特点：偿债风险较低，资金成本较保守结构低，筹资结构有一定的弹性。 资产负债表 流动资产 临时性占用流动资产 流动负债 永久性占用流动资产 非流动负债 非流动资产 所有者权益 图4-2 稳健结构图 （三）平衡结构 以流动负债满足流动资产的资金需要，以非流动负债及所有者权益满足长期资产的资金需要，长期负债与所有者权益之间的比例不是判断这一结构形式的标志。 特点：存在一定的偿债风险，负债政策要依据资产变化进行调整。 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益 资产负债表 图4-3 平衡结构图 （四）风险结构 流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要，这一结构形式不因为流动负债在多大程度上满足长期资产的资金需要而改变。 特点：财务风险最大，负债成本最高 流动资产 流动负债 非流动资产 非流动负债 所有者权益 资产负债表 图4—4 风险结构图 第四节 资产负债表项目分析 主要资产项目分析 主要负债项目变动情况分析 返回 一、主要资产项目分析 （一）货币资金 货币资金分析应关注以下几方面: 分析货币资金发生变动的原因 销售规模发生变动 信用政策变动 为大笔现金支出做准备 资金调度 所筹资金尚未使用 2、分析货币资金规模及变动情况与货币资金比重及变动情况是否合理 结合货币资金的目标持有量分析资金规模是否合理 结合业务量分析资金规模 结合企业融资能力 结合企业运用货币资金的能力 结合行业特点 （二）应收款项 应收款项主要包括应收账款和其他应收款，两者产生的原因不同，所以分析时也应分别进行。 1.对应收账款的分析，应从以下几方面进行： （1）关注企业应收账款的规模及变动情况 若应收账款增长率超过收入、资产增幅，则可初步判定增长不合理。 （2）分析会计政策变更和会计估计变更的影响 会计政策变更如，在入账金额的确定上由总价法改为净值法；坏账损失的核算由直接转销法转为备抵法。 会计估计变更重点关注变更基础是否合理 （3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节，特别关注： 不正常的应收账款增长 应收账款中关联方的比例 （4）要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为 2.其他应收款分析应关注以下几方面： 其他应收款的规模是否过大，变动是否存在异常现象。 其他应收款的内容是否合理，是否存在调节利润现象。 关联方其他应收款余额及账龄，关注是否存在大股东长期占用资金现象。 是否存在违规拆借资金。 分析会计政策变更对其他应收款的影响 3.坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常用来进行费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。坏账准备的分析应注意： 分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性 比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变 区别坏账准备提取数变动的原因 （三）存货 主要包括存货构成分析和存货计价分析。 存货构成分析 存货规模与变动情况分析（水平分析） P99 表4-17 存货结构与变动情况分析（结构分析） 产成品－－应压缩到最低水平 材料－－维持再生产正产进行的最低水平 在产品－－保持稳定水平 P99 表4-18 存货计价 （1）分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如表4-19所示。 表4—19 计价方法 对资产负债表的影响 对利润表的影响 先进先出法 后进先出法 加权平均法 个别计价 基本反映存货当前价值 低估存货当前价值 介于两者之间 能准确反映存货价值 利润被高估 基本反映当前利润水平 介于两者之间 较准确反映