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银行声誉风险的案例及分析 　　案例内容：“现代版银行抢劫案” 　　2008年3月19日，伦敦证券市场发生一起通过散布谣言在股市牟利的事件。当时，一些金融家几乎在同一时间收到了一份神秘的电邮。电邮说：“我们得知《金融时报》将在明天刊登一条有关苏格兰哈里法克斯银行的消息。据说这家银行的1280亿英镑非客户债务必须在三个月内偿付，这可能引发挤兑”，并说该银行集团已向中央银行申请紧急融资救援。 　　这份电邮迅速在伦敦股市发酵。周三早晨一开盘，苏格兰哈里法克斯银行的股价以每股480便士开盘，到早晨8点半左右，市场有人开始抛售该银行的股票，到8点50分左右股价狂跌至398便士，缩水近17%。除了苏格兰哈里斯里法克银行的股票，当时伦敦市场上其他银行股票也大幅度跳水。 　　情急之下，苏格兰哈里法克斯银行发布了紧急声明，明示所谓该金融集团已经申请紧急再融资“毫无根据，纯属谣言”；上午10点10分左右，英国中央银行也不得不发表声明，宣称根本没有发生英国银行寻求央行支持的事件；中午12点半，金融服务管理局出面，表示市场对该银行股票价格剧烈反应的背后有值得怀疑的牟利操作嫌疑，表示要进行调查。一系列动作之后，该银行的股价最终以446.25便士收盘，仍下跌了7%。 　　监管当局认为，市场上肯定有人在恶意散布谣言以从中获利，并认定市场上有一个交易者在当日对该金融股票买卖中狂赚1亿英镑。经查，此事为伦敦一对冲基金公司通过电子邮件向各大金融机构的负责人发布虚假信息，然后通过做空从中牟取暴利。 　　案例分析： 　　巴塞尔银行监管委员会制定的《有效银行监管的核心原则》中指出银行业的风险主要有：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险八大类，本案例中涉及的是声誉风险。根据普华永道最近的一次调查，134家银行的高级风险管理人员表示，总体上声誉风险是他们所面临的最大的风险。声誉风险是指由于意外事件、银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对银行的这种无形资产造成损失的风险。 　　该案例中，由于恶意谣言这种意外地发生，苏格兰哈里法克斯银行的声誉受到损害，使其客户认为该银行无力支付债务，可能会导致挤兑风潮；对投资该银行股票的人来说，会担忧银行在没有能力偿付债务的情况下市场价值大幅缩水，从而引发了该银行的股票被大量抛售；此外，还影响到了其他银行的股价。尽管管理当局迅速澄清，苏格兰哈里法克斯银行仍损失惨重，上亿资金不翼而飞。这主要是在前有英国的北石银行倒闭，近有美国的贝尔斯登银行几近破产，全球金融市场数月内急剧动荡的大背景下，众多投资者人心惶惶，才会因一个谎言有如此大的反应。但也从另一个侧面反应出声誉对银行的重要性。 　　一、有效管理银行声誉风险意义重大 　　银行采用的是负债经营，资产负债率在90%以上，是靠存款人的信心得以维持运营的。如果一家银行由于某种原因，出现声誉危机，且不论这种声誉危机的真实性，该家银行储户为保障财产安全，往往会采取相同的措施，即尽快从银行取回自己的存款。由于银行负债经营的性质和放贷结构，没有一家银行能够立即返回所吸收的全部存款。在这种情况下如果发生挤兑风潮，一家大规模的银行也会很快破产。银行的倒闭势必会拖垮许多相关的企业，另一方面，由于银行之间存在着各种业务联系，一家银行出现的挤兑风潮可能很快就会影响到其他金融机构。结果就可能是，金融风暴的冲击一波连着一波，最终酿成一场社会风暴。 　　声誉风险的形成往往起于青萍之末，具有“蝴蝶效应”及“马蹄钉连锁反应”。以往摧毁一座金融帝国可能需要一个漫长的过程，但现在即使是经营了上百年的金融帝国，也可以在一夜之间倾塌。金融风险无处不在，尤其是银行声誉，暗藏的声誉风险可以给金融机构造成致命一击。近年来，大量迹象表明了声誉风险危机的存在，如银行资金流动性事件的发生，由于内外部原因市场出现不利信息所引发的声誉风险，导致商业银行无法满足对外支付和业务发展的流动性需求而产生的存款挤提、头寸不足和流动性缺口扩大等事件。 　　声誉风险不同于那些容易被量化的风险，造成的损失往往难以估量，小则影响股东价值，大则动摇其客户基础，严重影响到商业银行业务的开拓和原有业务关系的维护，甚至将对商业银行的整体市场竞争地位造成极大伤害。受公众关注程度越高的行业，面临声誉风险威胁的程度也越高，而商业银行服务的社会性使公众对商业银行的关注程度必然高于一般企业。 　　此外，政府隐性担保易诱发声誉风险。由于历史原因，我国国有商业银行的资本金曾在一个较长时期内达不到国际最低标准，也没有存款保险制度的支撑。从理论上讲，如果银行本身无法承诺存款的安全性，就表现为银行的声誉不佳。但这并没有妨碍现实中国有商业银行的运营，这只能从政府的隐性担保来做解释。中国的高储蓄率与其说是国有商