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金融控股集团风险管理的模式选择分析 　　摘要：文章针对金融控股集团的风险管理模式的选择，通过分析几种不同的模式，阐述金融控股集团面临的风险，提出几点选择的建议，目的在于推动我国金融行业发展，提高风险管理水平。 　　关键词：金融控股集团 风险管理模式 金融管制 分业经营 　　中图分类号：F832.39 文献标识码：A 　　近几年，在金融创新不断发展的影响下，各个国家的金融管制也逐渐呈现放松的趋势，保险、银行等金融业务实现了互相渗透与融合，形成了多形式的金融控股集团，在实践当中也成为金融综合经营的主要模式。金融控股集团在我国也十分常见，因为金融控股集团涉及到比较多的金融行业，和单纯分业经营的企业不同，为了更好地实现风险管理，需要探索适合金融控股集团的风险管理模式。 　　1 多样化模式的对比 　　1.1 金融控股集团模式 　　1.1.1投资管理型控股集团 　　所谓投资管理性控股集团，其母公司是金融控股集团，只是对附属金融机构进行投资、管理，不负责业务的经营。一般这种模式主要战略模式有以下两种：第一种是从下至上法，金融机构的性质不同，会在市场机制整合之后设置一个控股集团[1]。第二种是从上至下法，也就是先设置控股集团，在对金融子公司进行并购。在我国比较典型的案例有光大、平安等机构。这种单纯控股集团在具体工作期间效率一般比较高，其主要体现在母公司不负责业务的经营，只是对附属机构进行业务以及投资的管理，所以也体现了专业化的特点。 　　1.1.2 经营性控股集团 　　经营性控股集团和投资管理型控股集团之间的不同之处在于，前者主要负责具体业务的经营，也就是母公司负责经营业务，并且通过股权对附属金融机构进行控制。形成机制角度分析，金融机构形成的金融控股集团一般是具有大规模的商业性银行、保险公司，并以此为母公司，对一些小规模的金融机构实施股权投资。产业资本投资形成的金融控股集团，一般是通过一家企业集团集中投资中小金融机构的方式而形成。在效率角度分析，母公司为金融持股公司的金融控股集团，在附属机构的管理以及战略规划制定方面缺乏专业性，以金融机构为母公司的金融控股集团当中，母子公司业务之间存在很大的互补性，且集团内部业务之间的互补性也要大于投资管理型控股集团。 　　1.2 效率和风险对比 　　通过以上对于金融控股集团的分析，可以初步构建一个效率、风险框架。从效率的角度分析，三种不同模式的金融控股集团相比较之下，以工商企业为母公司的金融控股集团的效率最低[2]。从风险方面分析，母公司为金融持股公司的集团最低，以工商企业为母公司的集团最高。通过效率和风险的对比分析，可以在实践中考虑使用以金融持股公司为母公司的集团模式。 　　1.3 金融控股集团的实践与规范 　　通过效率与风险两个方面的对比可以了解到，单纯的金融控股集团可行性最高。为了保证该模式日后能够有效运用，需要做到以下几点：第一，选择风险较低的模式，也就是单纯金融控股集团。第二，对于一些风险比较高的模式，要严令禁止，以免对具体业务的处理带来危险。第三，在申请具体的金融控股集团模式时，申请人员要符合规定要求。 　　确定了金融控股集团具体的发展目标之后，便要制定一个规范性高的金融控股集团发展方案，发挥其引导作用，推动我国金融行业发展。对于以工商企业为主体的金融控股集团，需要从两个方面进行优化，其一将部分控制权转让至金融机构，并且设置带有独立性质的单纯金融控股集团，其二则是让母公司逐渐退出工商企业，并且转移到金融行业的控股集团中。 　　2 金融控股集团面临风险 　　2.1 监管经营体制不同 　　通常来说，金融控股公司主要是以母公司作为金融主导，利用控股金融业以及服务业控股公司的模式实现运营，同时兼具产业资本、金融资本的形态。按照国际规范，一般金融集团存在主要形式都是金融控股公司[3]。随着经济体制的发展，近年来在我国逐渐衍生出了金融控股企?I，例如控股主体为非银行机构（如平安集团）、控股主体为银行（如中国工商银行、中国建设银行等）和实体产业部门（如中国光大集团等）的金融控股集团，这几种控股模式已经逐渐成为各大金融企业经营的主要模式。我国当前所执行的监管体制是分业经营、分业监管，各个金融控股集团所执行的经营模式则是集团混业以及各控股子公司分业经营，涉及到保险、证券、银行等诸多行业，二者之间存在很大出入。 　　2.2 风险因素多元化 　　利用金融控股集团实现金融整合经营，一方面可以有效调整金融机构组织，另一方面，则能够扩大金融机构规模，对原有的金融制度和结构进行革新，从根本上实现了传统金融体制的创新。金融控股集团本身容纳了多项金融机构业务，在集团内各个金融单位也需要规避各自的风险，如果采用金融整合经营的方式，无法将金融机构单一的风险消除，而且还面临了因为整合经营带来的