004 第四讲 可行性研究财务分析.ppt

可行性研究中的财务分析 可行性研究中的财务分析 宋砚秋 管理科学与工程学院 主要内容与学习目的 项目评估报告 编写项目评估报告的内容和格式 项目评估报告的封面 项目评估报告的正文 项目评估报告的主要附表 项目评估报告的正文 1）投资者概况 2）项目概况 3）项目建设必要性分析 4）市场分析 5）建设条件分析 6）生产条件分析 7）生产技术、工艺和设备分析 项目评估报告的主要附表 财务评价基础 项目计算期 建设期——投资 运营期——收入、成本、利润 利率 长短期银行贷款的利率 偿还方式、偿还时间 价格 产品销售价格、原材料价格 等等 税率 营业税、其他税、增值税、所得税 等等 基准收益率 项目的建设期及运营期 项目计算期： 指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间，通常以年为单位。 建设期： 项目从开始建设的年份起到竣工投产为止所经历的时间。 运营期： 从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。 主要取决于项目主要固定资产的寿命期。 财务评价基础 投 资 估 算 建设投资估算的内容 投资估算——建设投资估算 建设投资估算的依据 （1）项目建设管理部门颁发的建设工程造价费用构成、计算方法，及其它有关计算工程造价的文件； （2）行业主管部门制定的投资估算办法、估算指标和定额； （3）有关部门制定的工程建设其它费用的计算办法和费用标准，以及国家公布的物价指数； （4）拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。 投资估算——建设投资估算 建设投资估算步骤 （1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费； （2）在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其它费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分； （3）估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投资部分。 投资估算——建设投资估算 为建造永久性和大型临时性建筑物和构筑物所需要的费用； 如场地平整、厂房、仓库、电站、设备基础、工业窑炉、矿井开拓、露天剥离、桥梁、码头、堤坝、隧道、涵洞、铁路、公路、管线敷设、水库、水坝、灌区等。 建筑工程投资估算常用方法： 单位建筑工程投资估算法。 单位实物工程量投资估算法。 概算指标投资估算法。 设备购置费 价值高或主要设备——单台（套）估算 价值较小——按类统计 设备购置费 = 设备原价或进口设备到岸价＋设备运杂费 设备运杂费= 设备原价×设备运杂费率 国内设备 进口设备 工器具购置费 工器具及生产家具购置费额= 设备购置费× 定额费率 需要安装的各种机电设备的装配、安装工程，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程，附属于被安装设备的管线及其敷设工程，被安装设备的维修、保温、防腐工程费等用以及单体试运转和联动无负荷试运转的费用。 通常按行业有关安装工程定额、取费标准和指标估算。 安装工程费=设备原价×安装费率 安装工程费=设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标 （1）土地使用费： 是指建设项目通过划拨或土地使用权出让方式取得土地使用权，所需土地征用及迁移补偿费或土地使用权出让金。 （2）建设单位管理费： 指建设项目从立项至竣工验收交付使用建设全过程管理所需费用，内容包括不在原单位发工资的工作人员工资、基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费，办公费、差旅交通费、劳动保护费、工具用具使用费、固定资产使用费、零星购置费、招募生产工人费、技术图书资料费、印花税、业务招待费、施工现场津贴、竣工验收费和其他管理性质开支。 （3）勘察设计费： 指为建设项目编制项目建议书、可行性研究报告及设计文件等所需费用。包括；编制项目建议书研究报告及投资估算以及为编制所需文件所进行勘察、设计、研究试验等所需费用，和在规定的范围内由建设单位自行完成的勘察、设计工作所需费用。 （4）研究试验费： 指为本建设项目提供或验收设计参数、数据、资料等进行必要的研究试验以及设计规定在施工中必须进行试验、验证和支付国内专利、技术成果一次性使用费所需费用。 （5）建设单位临时设施费。 （6）工程建设监理费。 （7）工程保险费。 （8）施工机构迁移费： 指施工企业由建设单位指定承担施工任务，由原驻地迁移到工程所在所发生的往返一次性搬迁费用。 （9）引进技术和进口设备其它费用。 （10）联合试运转费。 （11）生产职工培训费。 （12）办公及生活家具购置费。 （13）其他。 在可行性研究阶段难以预料的费用，又称工程建设不可预见费。 设计变更费用 施工过程中可能增加工程量的费用 基数：建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其它费用 取费比例：行业主管部门规定的基本预备费率 （5%——8%） 建设期内价格上涨可能引起投资增加而预留的